Главная > Недвижимость > Роль кредита как источника формирования финансовых ресурсов. Кредит как источник финансовых ресурсов. Основные источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Роль кредита как источника формирования финансовых ресурсов. Кредит как источник финансовых ресурсов. Основные источники формирования финансовых ресурсов предприятия

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние организации.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Использование заемных источников повышает степень риска банкротства, однако, при оптимальном сочетании собственных и заемных средств и умелом управлении заемными средствами, уровень доходности собственного и совокупного капитала в целом существенно возрастает.

Кредитование - одна из форм финансового обеспечения воспроизводственного процесса в той части ресурсов, которая не обеспечена собственными средствами.

Кредитоспособной является организация, которая имеет предпосылки для получения кредита и способное обеспечить возвратность сумм кредита (погасить долг) и проценты по нему.

Кредитные ресурсы для хозяйствующих субъектов предоставляют коммерческие банки. Центральный банк и его территориальные филиалы и отделения осуществляют общий контроль за денежным обращением, финансируют мероприятия, предусмотренные в государственном бюджете, контролируют деятельность коммерческих банков, устанавливают общие правила кредитной политики. Никаким коммерческим организациям, а также организациям и предприятиям, находящимся в государственной собственности (кроме финансируемых из государственного бюджета), Центральный банк денежных ресурсов ни в наличной, ни в безналичной форме не выдает.

Все кредитные средства проходят через коммерческие банки, процентные ставки за кредит регулируются ЦБ через ставку рефинансирования (учетную ставку), которая устанавливается и периодически пересматривается ЦБ. Ограничение спроса на денежные средства со стороны хозяйствующего субъекта регулируется Налоговым законодательством, которое предусматривает отнесение процентов по уплате кредита на затраты в пределах учетной ставки, умноженной на коэффициент 1,1.

Коммерческие банки выдают кредиты на самые различные сроки: от 1 до 7 дней (так называемые «короткие» займы), до года и более. Процентная ставка за кредит дифференцируется в зависимости от срока: чем больше срок, на который выдана ссуда, тем выше ставка.

В зависимости от целевого назначения и сроков предоставления различают краткосрочный и долгосрочный кредиты.

Долгосрочный кредит используется на цели производственного и социального развития организации (для строительства и приобретения основных фондов, расширения и совершенствования производства и др.) и выдается на срок свыше одного года.

Краткосрочный кредит выдается на нужды текущей деятельности предприятий (необходимые для выполнения плана) и предоставляется, как правило, на срок до одного года. Краткосрочный кредит может быть представлен в денежной или натуральной форме, так называемый товарный кредит (предприниматель приобретает товар с отсрочкой платежа).

Виды краткосрочных кредитов:

1) доверительный кредит - выдается клиентам при временных финансовых затруднениях без ограничения при полном доверии банка (не требуется оформление обеспечения или залога), оформляется срочное обязательство;

2) бланковый кредит - предоставляется без обеспечения и только клиентам с высокой платежеспособностью.

К нему можно отнести:

а) контокоррент - закрывается расчетный счет и открывается контокоррентный счет, с которого оплачиваются текущие расходы, в зависимости от остатка начисляются проценты. Кредитуется вся текущая производственная деятельность. Финансирование капитальных вложений с этого счета не производится;

б) овердрафт - выдается путем списания средств с расчетного счета клиента сверх остатка на счете; в соглашении с клиентом банк оговаривает максимальную сумму и срок возврата; выделяют овердрафт:

м краткосрочный (на несколько дней);

■ продленный (несколько недель, месяцев);

■ сезонный (при большом временном разрыве между расходами и доходами).

3) векселедателъский кредит - долговое обязательство банка, оформленное на предъявителя;

4) факторинг - финансирование под уступку денежного требования;

5) валютный кредит - предоставляется банками, имеющими лицензию на проведение валютных операций. Объект кредитования - экспортно-импортные поставки; текущая деятельность совместных предприятий и др. Получение кредита в коммерческом банке тем или иным

хозяйствующим субъектом - процедура в значительной степени формализованная.

Хозяйствующий субъект - это клиент, который должен представить банку бизнес-план, обоснование направлений, куда будет направлен кредит, расчеты его окупаемости, определяющие возможность своевременного возврата основного долга и процентов. Банк может потребовать обеспечение кредита (в зависимости от сумм и срока) путем залога недвижимости, земельного участка; ценных бумаг или иного имущества, гарантии достаточно надежного юридического лица-гаранта, отвечающего своим имуществом в случае долговых обязательств заемщикам, оформления в страховой компании страховки риска полного или несвоевременного погашения задолженности по ссуде. Несмотря на жесткие условия предоставления кредита хозяйствующему субъекту, постоянным клиентам, своим акционерам под конкретные приоритетные направления развития банк может предоставлять кредиты на льготных условиях.

Развитие рынка предполагает возникновение и развитие новых форм взаимоотношений хозяйствующих субъектов, в том числе предприятий и банков. Банки выступают активными участниками лизинговых, факторинговых и франчайзинговых операций, существенно снижая риски отдельных хозяйствующих субъектов (контрагентов) и избавляет от необходимости брать дополнительные, дорогостоящие кредиты в банке.

ВВЕДЕНИЕ 3
РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКОВСКОГО КРЕДИТА 6
1.1.Сущность и необходимость кредита 6
1.2.Функции, формы и виды кредита 12
РАЗДЕЛ 2. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ КАК ИСТОЧНИК СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 19
2.1.Банковский кредит как источник формирования оборотного капитала предприятия 19
2.2.Банковский кредит как источник финансирования проектов энергоэффективности 23
РАЗДЕЛ 3. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ КАК ИНСТРУМЕНТ РАЗВИТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА 30
3.1.Проблемы и перспективы кредитования малого бизнеса 30
3.2.Усовершенствование банковского кредита как источника финансирования малого бизнеса 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 51

Фрагмент для ознакомления

Особое значение в контексте повышения конкурентности коммерческих банков, получение конкурентных преимуществ на отдельных рыночных сегментах имеет расширение спектра банковских продуктов и повышения их значение для тех предприятий малого бизнеса, которые внедряют инновации. Это позволит создать новую систему отношений между банками и предприятиями, повысить эффективность банковских кредитных вложений в целом и кредитоспособность и финансовую устойчивость потенциальных должников в частности.
Высокая конкуренция на банковском рынке заставляет банки расширять ассортимент кредитных услуг, повышать их качество, применять новые виды кредитов в своей практике, которые являются довольно высокодоходными и стабильно прибыльными операциями.
Чем разнообразнее ассортимент кредитных услуг, тем устойчивее позиции банка на рынке, учитывая существенную конкуренцию. В ассортимент кредитных услуг можно отнести:
- Отдельные целевые кредиты, носящие разовый характер и предназначены для обслуживания конкретных видов хозяйственных операций (производственного, торгово-посреднического, экспортно-импортного или иного назначения);
- Кредитную линию, которая предусматривает возможность предоставления кредитов клиенту в течение определенного времени в пределах заранее согласованного лимита;
- Овердрафт, при котором в случае возникновения у клиента потребности банком автоматически допускается появление дебетового сальдо на текущем счете;
- Факторинг, что предполагает покупку банком у заемщика право на получение долга с покупателя за поставленные ему товарно-материальные ценности;
- Операция РЕПО, предусматривающий покупку банком определенных ценностей с обязательством их продажи на определенных условиях;
- Учет векселей, представляет собой досрочную уплату субъекту хозяйствования принадлежащей ему по векселю суммы с последующим получением из должника перепродажей векселя третьему лицу;
- Авалирование векселей, то есть обязательство банка оплатить вексель вместо плательщика по этому векселю в случае его неплатежеспособности.
Каждый из указанных видов ссуд имеет специфический механизм выдачи и погашения кредита, регулирования границы задолженности, способы организации текущего и последующего контроля, и каждый может пригодиться предприятию в той или иной ситуации.
Типы кредитных продуктов, которые банки должны предлагать малым предприятиям, зависят также и от видов их хозяйственной деятельности. В сфере производства эффективно использовать: овердрафт; операции РЕПО с товарами; кредитная линия; инвестиционное кредитование. В сфере розничной торговли: овердрафт; факторинг. В сфере услуг: овердрафт; факторинг; проектное финансирование. В транспорте: инвестиционное кредитование. В сельском хозяйстве: срочный кредит; операции РЕПО с товарами; проектное финансирование.
Расширение спектра банковских кредитных услуг должно сопровождаться: увеличением сопроводительных банковских услуг для предприятий малого бизнеса (индивидуальная работа коммерческого банка как консультационного партнера с клиентурой, предоставление информационных услуг); введением комбинированной формы кредитования, предоставляет широкие возможности предприятиям для маневрирования привлеченными ресурсами; «Пакетированием услуг», то есть объединением взаимодополняющих услуг в так называемые пакеты. При этом иногда в такие пакеты включаются не только банковские, но и некоторые небанковские услуги (например, кредит сочетают со страхованием и т.п.). Распространение получает также в банковских учреждениях перекрестная продажа, направлена на то, чтобы превратить случайного клиента в постоянного, побудить клиента к приобретение как можно большего количества услуг; включением в портфель банковских продуктов для малого бизнеса, первоначальных публичных размещений акций, инвестиционного консалтинга, разнообразных услуг по международным платежами, проверки состояния счетов с рабочих мест; улучшением сервиса для предприятий малого бизнеса, их обслуживание, закрепление за малыми предприятиями собственных менеджеров, которые выполняют роль финансовых советников и консультантов по вопросам проектного менеджмента и управления бизнесом; введением в практике коммерческих банков системы льготного кредитования при освоении высокотехнологичных производств, внедрении инновации.
Важным методом продажи финансовых продуктов малым клиентам является Интернет-банкинг. Каждый из предпринимателей вместо визита в банк, например для получения кредита, может найти информацию на сайте банка, выбрать тип кредита или отправить предварительный запрос своему консультанту. Информационные технологии дают возможность создать базу данных, где хранятся разнообразные комментарии к каждому клиенту, что помогает консультанту ускорить работу и выдавать более конкретизированные советы, можно динамически обмениваться информацией и идеями с клиентами.
Достаточно новым банковским продуктом, тем более на национальном рынке, является кредит инновационно активным малым предприятиям на основании финансового анализа их деятельности, составленного бизнес-плана, вместо требований обеспечения (залога), так называемый бланковый кредит. Банк при этом должен организовать работу экспертов по оценке идей и бизнес-планов. Хотя проблемой для банков при предоставлении таких кредитов является низкий уровень квалификации персонала управления и финансов на самых малых предприятиях, их документации, в частности бизнес-планов.
Есть два пути решения банком этой проблемы. Первый - учить предпринимателя профессиональному бизнес-планированию. Второй - когда сам банк заинтересован кредитовать выгодный проект, тем более, если он содержит инновационную составляющую и доведет бизнес-план малого предприятия до необходимого уровня с помощью своих аналитиков, консультантов, экспертов. Как первый, так и второй пути предусматривают создание банком специальных служб, которые при предоставлении таких кредитов осуществляли экспертизу бизнес-планов, оказывали конкретные услуги предпринимателям: технические, правовые, юридические, экономические, организационные, осуществляли контроль и наблюдение за развитием субъектов малого предпринимательства.
Активное позиционирование банков на рынке кредитных услуг для инновационно активных предприятий малого бизнеса требует определенных изменений в сфере управления банком, осуществления значительного объема работ по планированию будущих потребностей клиентов в информационных технологиях, а также преобразований в маркетинговой политике. Банкам необходимо учесть то, что конкурентные преимущества достигаются не только за счет высокого качества предоставляемых услуг, но и другими путями - эффективной маркетинговой политикой, действенной рекламой. Развитие партнерских отношений с малым бизнесом требует также проведения многих рекламных акций банками.
Для полного соответствия потребностям инновационно активного малого бизнеса необходимо постоянно определять перечень услуг, которые пользуются наибольшим спросом и могут положительно повлиять на конкурентоспособность клиентов, а также осуществлять прогнозирование ситуации на банковском рынке.
От кредитования банками инновационного малого бизнеса внедрение новых качественных финансово-кредитных услуг выгоду получают оба партнера. Предприятия смогут увеличивать инвестиции, реализовывать инновационные проекты, укреплять и развивать бизнес, а это означает, что объемы их сделок вырастут и кредитование малого бизнеса станет менее рисковым. Впоследствии банки смогут наращивать объем кредитования, диверсифицировать свою деятельность и получать большие прибыли. В общем, это положительно повлияет на развитие национальной экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подытоживая, можно сделать вывод, что банковское кредитование предпринимательской деятельности является мощным источником финансирования предпринимательской деятельности, обеспечивающей процессы расширенного воспроизводства в обществе за счет активизации инвестиционно-инновационной деятельности. Поэтому активизация банковского кредитования реального сектора экономики является важной задачей экономической политики, решение которой будет иметь существенный социально-экономический эффект.
Однако ряд специфических особенностей развития предпринимательства, в том числе малого и среднего бизнеса, сложные внутренние и внешние экономические условия его деятельности повышают риски банковского кредитования предпринимательской деятельности. В следствие возникает разрыв между потребностью предпринимателей в кредитах и способностью банковской системы ее удовлетворить. В этих условиях реализация экономической роли банковского кредитования как движущей силы расширенного воспроизведения затрудняется.
Преодолеть эту проблему можно за счет совершенствования форм и методов банковского кредитования в направлении согласования интересов банков и предпринимателей, что создаст основу для активизации банковского кредитования. В работе выделено основное направление такого совершенствования – расширение банковского кредитования малого бизнеса за счет предоставления бланковых кредитов, а также включение дополнительных услуг по управлению и мониторингу кредитуемых объектов.
Кредитные отношения претерпели значительные изменения в последние десятилетия. Сейчас сущность понятия кредита нецелесообразно сводить к сумме средств, которые кредитор предоставляет заемщику на условиях возвратности, платности и срочности. Сейчас целесообразно определять кредит как способ эффективного хозяйствования, который обеспечивает непрерывность процессов общественного воспроизводства. Ведущее место в отношениях кредитования принадлежит банковскому кредиту. Банковское кредитование является главным элементом финансовой системы любой страны.
Взаимосвязь банковского кредитования и экономики приобретает особую весомость в процессе перехода к экономическому развитию на инновационной основе. Главными точками пересечения отношений банковского кредитования и инновационного развития экономики являются:
а) долгосрочное банковское кредитование инновационных процессов;
б) разработка и внедрение банковских новаций, направлены на модернизацию отношений кредитования;
в) своевременный мониторинг экономической ситуации и высокоэффективный перераспределение ресурсов в пользу приоритетных отраслей;
г) сопровождение объекта инновационного кредитования и меры по коммерциализации инновационного продукта.
Роль банковского кредита реализуется на практике через его функции и, прежде всего, за счет перераспределительной функции, согласно которой выполняется перераспределение временно свободных средств в стране. При этом роль кредита и, соответственно, банковского кредитования приобретает особое значение, поскольку в удовлетворении временных потребностей одних хозяйствующих субъектов (субъектов судостроения) в дополнительных средствах за счет временно свободных средств (которые концентрируются банками) других хозяйствующих субъектов. При этом именно особенности отрасли, формирующие соответствующие потребности по кредитованию, и повышают его значимость.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ






Бечко Т.П. Концепция развития банковского кредитования аграрной отрасли / Т.П. Бечко / / Современные аспекты развития экономики: Коллективная монография / Под ред. А.А. Непочатенко, П.К. Бяшка. - Харьков: Издатель "Сочинский", 2010. - С. 39 - 44.



















Лаврушин О. И. Банковский менеджмент: учебник / О.И. Лаврушин. – М.: Кнорус, 2011. – 560с.
Епифанов А.А. Операции коммерческих банков [Текст]: учеб. пособие. / А. А. Епифанов, Н. Г. Маслак, И. В. Сало. - Сумы: ИТД «Университетская книга », 2007. - 523 с.
Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. – М.: Юрайт, 2011. – 422 с
Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Ж.Г. Голодова – М.: ИНФРА–М, 2009. – 448 с.
Жариков В.В. Управление кредитными рисками: учебное пособие / В. В. Жариков, М.В. Жарикова, А.И. Евсейчев. – Тамбов: Изд–во Тамб. гос. техн. ун–та, 2009. – 244 с
Опарин В. Н. Финансовая система Украины: Теоретико-методологические аспекты / В.М.Опарин / Киевский национальный ун-т. - К.: КНЕУ, 2012.
Борисова В.А. Направления экономического воспроизводства ресурсного потенциала АПК / В.А.Борисова / / Вестник Сумского национального аграрного университета. Серия «Финансы и кредит» - 2008. - № 2 (25). - С. 236.
Бечко Т.П. Концепция развития банковского кредитования аграрной отрасли / Т.П. Бечко / / Современные аспекты развития экономики: Коллективная монография / Под ред. А.А. Непочатенко, П.К. Бяшка. - Харьков: Издатель "Сочинский", 2010. - С. 39 - 44.
Андрейчук В.Г. Капитализация сельского хозяйства: состояние и экономическое регулирование развития: [монография] / Андрейчук В.Г. - Нежин: ООО В-во «Аспект - Полиграф», 2007. - 216с
Бечко Т.П. Концепция развития банковского кредитования аграрной отрасли / Т.П. Бечко / / Современные аспекты развития экономики: Коллективная монография / Под ред. А.А. Непочатенко, П.К. Бяшка. - Харьков: Издатель "Сочинский", 2010. - С. 39 - 44.
Опарин В. Н. Финансы (общая теория): учеб. пособие. / В. Опарин. - К.: КНЕУ, 2012. - 240 с
Приоритетные направления политики энергосбережения во Франции [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://biodiesel-ua.com/blog/?p=20704.
Энергетическая стратегия Украины на период до 2030 года. Одобрена распоряжением Кабинета Министров Украины от 15 марта 2006 г. № 145-р. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/ed_2006_03_15/FIN3853A.html#.
Экономическая энциклопедия / [Б. Д. Гаврилишин, О. А. Устенко и др.. ; под ред. С. В. Мочерного]. - М.: Изд. центр «Академия», 2013. - 397с
Чухно А.А. Современное товарно-кредитное хозяйство / А. А. Чухно / / Финансы Украины. - 2012. - № 1. - С. 43-49.
Варналий О.С. Малое предпринимательство Украины как фактор регионального развития: состояние и перспективы / Варналий О.С., Павлюк А.П. / / Актуальные проблемы экономики. - 2012. - № 4 (34). - С.64 -73.
Свекла П.Ю. Предпринимательство: финансовое и правовое обеспечение. Учеб. Пособие / П.Ю. Буряк. - М.: ЛДФЕИ,2003. – 288 с.
Недилько А. Крупный банк и малый бизнес / А.Недилько / / Банковская практика за рубежом - 2013. - № 9 (57). - С.36 -39.
Иваницкий Д.А. Финансовая безопасность и малый бизнес / Д.А. Иваницкий / / Финансы Украины. - 2007. - № 8. - С.41 - 44.
Свекла П.Ю. Интегрированные предпринимательские структуры: перспективы развития в Украине / П.Ю. Буряк. - М.: Логос, 2011. - 564с.
Результаты пилотного исследования «Финансовое состояние и ожидания сектора малого и среднего предпринимательства» . - 30 марта 2012 // Аналитический центр МСП банка [Электронный ресурс ]. – Режим доступа: www.mspbank.ru
Кужель А. Особенности государственной финансовой поддержки малого и среднего бизнеса на современном этапе / / Вестник НБУ 2013. - № 9.
Лаврушин О.И. Банковские риски: учебник / под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2013. – 296 с.
Батковского В. Проблемы кредитования малого предпринимательства / / Вестник НБУ 2013. - №4.
Малахова А. Проблемы расширения банковских продуктов / / Вестник ТГЭУ 2012. - №3.
Тонкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском к коммерческом банке / М.Н. Тонкий. – М.: Москва, 2008. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finrisk.ru/article/ totskiy/totskiy2.html.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Энергетическая стратегия Украины на период до 2030 года. Одобрена распоряжением Кабинета Министров Украины от 15 марта 2006 г. № 145-р. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/ed_2006_03_15/FIN3853A.html#.
2. Андрейчук В.Г. Капитализация сельского хозяйства: состояние и экономическое регулирование развития: [монография] / Андрейчук В.Г. - Нежин: ООО В-во «Аспект - Полиграф», 2007. - 216с
3. Батковского В. Проблемы кредитования малого предпринимательства / / Вестник НБУ 2013. - №4.
4. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. – М.: Юрайт, 2011. – 422 с
5. Бечко Т.П. Концепция развития банковского кредитования аграрной отрасли / Т.П. Бечко / / Современные аспекты развития экономики: Коллективная монография / Под ред. А.А. Непочатенко, П.К. Бяшка. - Харьков: Издатель "Сочинский", 2010. - С. 39 - 44.
6. Бечко Т.П. Концепция развития банковского кредитования аграрной отрасли / Т.П. Бечко / / Современные аспекты развития экономики: Коллективная монография / Под ред. А.А. Непочатенко, П.К. Бяшка. - Харьков: Издатель "Сочинский", 2010. - С. 39 - 44.
7. Борисова В.А. Направления экономического воспроизводства ресурсного потенциала АПК / В.А.Борисова / / Вестник Сумского национального аграрного университета. Серия «Финансы и кредит» - 2008. - № 2 (25). - С. 236.
8. Варналий О.С. Малое предпринимательство Украины как фактор регионального развития: состояние и перспективы / Варналий О.С., Павлюк А.П. / / Актуальные проблемы экономики. - 2012. - № 4 (34). - С.64 -73.
9. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит: учеб. пособие / Ж.Г. Голодова – М.: ИНФРА–М, 2009. – 448 с.
10. Епифанов А.А. Операции коммерческих банков [Текст]: учеб. пособие. / А. А. Епифанов, Н. Г. Маслак, И. В. Сало. - Сумы: ИТД «Университетская книга », 2007. - 523 с.
11. Жариков В.В. Управление кредитными рисками: учебное пособие / В. В. Жариков, М.В. Жарикова, А.И. Евсейчев. – Тамбов: Изд–во Тамб. гос. техн. ун–та, 2009. – 244 с
12. Иваницкий Д.А. Финансовая безопасность и малый бизнес / Д.А. Иваницкий / / Финансы Украины. - 2007. - № 8. - С.41 - 44.
13. Кужель А. Особенности государственной финансовой поддержки малого и среднего бизнеса на современном этапе / / Вестник НБУ 2013. - № 9.
14. Лаврушин О. И. Банковский менеджмент: учебник / О.И. Лаврушин. – М.: Кнорус, 2011. – 560с.
15. Лаврушин О.И. Банковские риски: учебник / под ред. О.И. Лаврушина, Н.И. Валенцевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2013. – 296 с.
16. Малахова А. Проблемы расширения банковских продуктов / / Вестник ТГЭУ 2012. - №3.
17. Недилько А. Крупный банк и малый бизнес / А.Недилько / / Банковская практика за рубежом - 2013. - № 9 (57). - С.36 -39.
18. Опарин В. Н. Финансовая система Украины: Теоретико-методологические аспекты / В.М.Опарин / Киевский национальный ун-т. - К.: КНЕУ, 2012.
19. Опарин В. Н. Финансы (общая теория): учеб. пособие. / В. Опарин. - К.: КНЕУ, 2012. - 240 с
20. Результаты пилотного исследования «Финансовое состояние и ожидания сектора малого и среднего предпринимательства» . - 30 марта 2012 // Аналитический центр МСП банка [Электронный ресурс ]. – Режим доступа: www.mspbank.ru
21. Свекла П.Ю. Интегрированные предпринимательские структуры: перспективы развития в Украине / П.Ю. Буряк. - М.: Логос, 2011. - 564с.
22. Свекла П.Ю. Предпринимательство: финансовое и правовое обеспечение. Учеб. Пособие / П.Ю. Буряк. - М.: ЛДФЕИ,2003. – 288 с.
23. Чухно А.А. Современное товарно-кредитное хозяйство / А. А. Чухно / / Финансы Украины. - 2012. - № 1. - С. 43-49.
24. Экономическая энциклопедия / [Б. Д. Гаврилишин, О. А. Устенко и др.. ; под ред. С. В. Мочерного]. - М.: Изд. центр «Академия», 2013. - 397с
25. Приоритетные направления политики энергосбережения во Франции [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://biodiesel-ua.com/blog/?p=20704.
26. Тонкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском к коммерческом банке / М.Н. Тонкий. – М.: Москва, 2008. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finrisk.ru/article/ totskiy/totskiy2.html.

диссертация по дисциплине экономика предприятия

На тему: Финансовые ресурсы предприятия питания и гостиниц, источники формирования, и роль в ра s витии предприятия

ф инанс овый планирования ресурсов сопротивления

Введение

1. Понятие финансов

2. Сущность и формирование финансовых ресурсов

2.1 Собственные финансовые ресурсы

2.2 Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

3. Роль финансовых ресурсов в финансовом планировании предприятия

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания на примере клуба-ресторана "Неформал"

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Список используемой литературы

В делают

В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован в широкого круга участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия. Как нам известно, именно прибыль является основным источником развития предприятия, повышения роста дохода. Для достижения этой цели необходимо решить ряд задач, связанных с формированием финансовых ресурсов и определением направлений их использования, с выбором рациональных форм и методов финансирования организаций, определением оптимальной структуры и стоимости их капитала, с необходимостью планирования финансовых результатов деятельности предприятий.

В связи с этим, финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в бизнес-сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния.

Основным инструментом для оценки финансового состояния предприятия финансовый анализ служит, с помощью которого можно объективно оценить и внешние отношения субъекта проанализированы: описания платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Билет 27. Понятие, сущность и функции кредита, его связь с финансами. Принципы кредитования. Роль кредита как источника формирования финансовых ресурсов.

Креди́т (лат. creditum - заём от лат. credere - доверять) - экономические отношения между кредитором и заёмщиком по поводу передачи временно свободной денежной суммы (стоимости) на принципах возвратности, срочности, платности. Также возможны другие условия предоставления денежных средств, такие как целевое использование, обеспеченность и др.

Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношений происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный цикл. Благодаря кредиту она переходит от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

Функции кредита:

Перераспределительная;

Создания кредитных орудий обращения,

Воспроизводственная и стимулирующая.

Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости. Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики). Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

Функция создания кредитных орудий обращения связана с возникновением банковской системы. Благодаря возможности хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства расчёта и платежа.

Стимулирующая функция кредита проявляется в возможности развития производства без наличия собственных денежных средств. Благодаря кредиту предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Креди́т может выступать в товарной (товарный кредит) и денежной (денежный кредит) форме.

При денежной форме кредита кредитором выступает банк или иная кредитная организация, обязующаяся предоставить денежные средства (кредит) заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заёмщик обязуется возвратить полученную сумму и уплатить проценты на неё.

Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определённой родовыми признаками. При товарной форме кредита кредитором часто выступает предприятие.

В современных условиях преобладает денежная форма кредита. Он предоставляется и погашается денежными средствами. В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определённое время и уплаты процентов за пользование ей.

Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности. Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы.

Роль кредита важна для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы: рыночных, природных, климатических, политических и др.

Роль кредита велика для воспроизводства основных фондов. Используя кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно быстрее, чем при его отсутствии.

Важна роль кредита в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

Принцип кредитования:

    Принцип срочности означает, что кредит даётся на однозначно определённый срок.

    Принцип возвратности предполагает, что в определённый договором срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью.

    Принцип платности подразумевает, что за право пользования кредитом заёмщик должен заплатить оговоренную сумму процентов.

    Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам (в частности, обязательно составление кредитного договора или соглашения в письменной форме, не противоречащего закону и нормативным актам ЦБ РФ).

    Принцип неизменности условий кредитования . То есть изменение условий кредитного договора (соглашения) должно производиться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре либо в специальном приложении к нему.

    Принцип взаимовыгодности кредитной сделки означает, что условия сделки должны адекватно учитывать коммерческие интересы и возможности обеих сторон.

1. Кредит как источник финансовых ресурсов.


Когда у предприятия возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, оно обращается в банк. Чаще всего это связано с временными трудностями в обеспечении текущей предпринимательской деятельности. Как правило, средств не хватает на оплату счетов, налогов, на выдачу заработной платы и т. д. И тем более у предприятия появляется необходимость получить средства в банке, когда речь идет о крупных вложениях в новое строительство, в новую технологию, в перспективные ценные бумаги.

Если собственный капитал позволяет обеспечить финансовую устойчивость и независимость, то банковский кредит дает возможность маневра ресурсами, ускоряет оборот капитала, не отвлекает собственные средства на погашение долгов.


2. Условия выдачи кредита.


Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности выражается в получении краткосрочных и долгосрочных ссуд. За займами обращаются в банковские учреждения, преимущественно в тот банк, в котором предприятие имеет расчетный счет и который осуществляет для предприятия расчеты и кассовые операции.

Для того, чтобы стать клиентом банка, в частности, для открытия счета, требуются следующие документы.


2 нотариально заверенные карточки с подписью должностных лиц предприятия (руководителя и главного бухгалтера).

Протокол собрания учредителей.

Временное свидетельство о регистрации.

Заявка на регистрацию.

Справка их налоговой инспекции о размерах внебюджетных фондов, за которые данное предприятие должно платить.


После представления этих документов руководитель или главный бухгалтер заполняют стандартное заявление на открытие счета и обслуживание. Однако, обращение в банк за кредитом не всегда гарантирует его получение. Выдача кредита - ответственная банковская операция.

Для определения надежности клиента ведется расчет показателей: рентабельности, оборачиваемости оборотных средств, ликвидности, суммы кредиторской задолженности. Эти расчеты снижают риск как для банка, так и для самого клиента.

Существуют определенные условия выдачи кредита.


Кредит должен носить целевой характер.

Определение срочности.

Возможность возврата суммы и процента.

Банк в договоре о кредите может поставить условие об изменении процента.

В кредитном договоре обязательно должна быть указана валюта, в которой получают и возвращают средства.

В договоре о выдаче кредита определяется обязательство, что сумму кредита возвращает получивший деньги.


Различают кредиты: краткосрочные (от нескольких дней до полугода), среднесрочные (от года до 2-х - 3-х лет), долгосрочные (до 8, 10, 15 лет).

Особенно велик спрос на краткосрочные кредиты. Оформление краткосрочных ссуд сводится к тому, что банк определяет уровень платежеспособности и ликвидности предприятия, составляет кредитный договор и выдает ссуду. Обеспеченность краткосрочных ссуд предполагает, что у предприятия - заемщика есть в наличии товарно-материальные ценности, отгруженная продукция, ценные бумаги и др.

Получение среднесрочных займов требует специального залога. В качестве залога используются товарно-материальные ценности, складские помещения, товары, готовая продукция высокого качества.

Долгосрочные кредиты обеспечиваются недвижимостью. Долгосрочные займы связаны с техническим переоснащением, строительством, реконструкцией. Ссуды, выдаваемые на эти цели, называются ипотеками. Под залог идет все имущество предприятия, включая уставной фонд.

Получая кредит, предприятие стремится не перейти границу допустимого, то есть своих возможностей по погашению кредита. Существует несколько коэффициентов, определяющих платежеспособность фирмы.


К1 = собственный капитал / весь капитал.

К2 = заемный капитал / весь капитал = 1 - К1.

К3 = (заемный капитал / собственный капитал) * 100 %.


Весь капитал = собственный + заемный.

Для К1 и К2 существует определенный норматив: 40 - 50 % (причем в США - 60 %, в Японии - 80 %).


Процент банка - плата за кредит, а также за получение денег предприятием в точно назначенный срок.



Кредит бывает:


государственный;

банковский;

коммерческий.


3. Эффект финансового рычага.



Найдем рентабельность собственных средств для обоих предприятий.


r соб. А = (200 / 1000) * 100 % = 20 %

r соб. Б = (125 / 500) * 100 % = 25 %


Эффект финансового рычага = r соб. Б - r соб. А = 25 % - 20 % = 5 %.

Эффект финансового рычага работает в условиях краткосрочного кредита.


Операции с ценными бумагами.



Виды ценных бумаг.

Доходы по ценным бумагам.



... (2.2.44) Сложная номинальная процентная ставка (j) (2.2.45) (2.2.46) Сложная учетная ставка (dсл) (2.2.47) (2.2.48) – По мере усложнения задач, стоящих перед финансовым менеджментом, сфера применения непрерывных процентов будет расширяться, так как при этом становится возможным использовать...



37,308 R19992= 2,227 R1997= 9,159 R1998= 6,108 R1999= 1,492 ГЛАВА 4. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ОРГАНИЗАЦИИ 4.1. Направления совершенствования финансового менеджмента Управление финансами стало важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, ...



Организации высокоэффективного управления его финансами. Такое управление финансами отдельных субъектов хозяйствования выделилось в странах с рыночной экономикой в начале XX века в специальную область знаний, которая получила название “финансовый менеджмент”. Он представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и...

Предприятия; · самофинансирования, · материальной заинтересованности, · материальной ответственности, · обеспеченности рисков финансовыми резервами. II. Базовые концепции финансового менеджмента 2.1 Концепция временной стоимости денег Концепция изменения стоимости денег во времени играет центральную роль в практике финансовых вычислений и...


Курсовая работа по дисциплине экономика предприятия

На тему: Финансовые ресурсы предприятия питания и гостиниц, источники их формирования, и роль в развитии предприятия

финансы валовой убыток акция

Введение

1. Понятие финансов

2. Сущность и формирование финансовых ресурсов

2.1 Собственные финансовые ресурсы

2.2 Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

3. Роль финансовых ресурсов в финансовом планировании на предприятии

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания, на примере клуба-ресторана «Неформал»

Заключение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Список используемой литературы

Введение

В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия. Как нам известно, именно прибыль является основным источником развития предприятия, повышения роста дохода. Для достижения этой цели необходимо решить множество задач, связанных с формированием финансовых ресурсов и определением направлений их использования, с выбором рациональных форм и методов финансирования организаций, определением оптимальной структуры и стоимости их капитала, с необходимостью планирования финансовых результатов деятельности предприятий.

В связи с этим финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния.

Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решение.

Целью данной курсовой работы является раскрытие сущности и состава финансовых ресурсов предприятия, как в теоретическом плане, так и на примере ресторана «Неформал».

В рамках данной цели были поставлены следующие задачи:

· Изучить сущность и структуру финансовых ресурсов;

· Исследовать основные источники финансирования предприятия;

· Провести анализ финансовой устойчивости предприятия «Неформал».

1. Понятие финансов

Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств.

Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды -- во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств.

Будучи очень приметным, такое движение само по себе не раскрывает сущности финансов. Для ее постижения необходимо выявить те свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений.

Если не заострять внимание на многочисленных конкретных формах, в которых протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее, что их объединяет, -- лежащие в основе финансовых операций отношения между различными участниками общественного производства, или общественные отношения. По характеру эти отношения -- производственные (экономические), поскольку непосредственно связаны с общественным производством.

Экономические отношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферах общественной деятельности. При этом однородные экономические отношения представлены в обобщенном абстрактном виде и образуют экономическую категорию. Финансы выражают реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и встречное движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая -- в товарной.

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления процесса воспроизводства свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов.

Реальное движение денежных средств происходит на первой и третьей стадиях воспроизводственного процесса -- в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различный, что не позволяет относить их к сфере функционирования финансов.

На второй стадии движение стоимости в денежной форме осуществляется обособленно от движения товаров и характеризуется ее отчуждением (переходом из рук одних владельцев в руки других) или целевым обособлением каждой части стоимости (в рамках одного владельца). На третьей стадии распределенная стоимость (в денежной форме) обменивается на товарную форму, т.е. совершаются акты купли-продажи. Отчуждение самой стоимости здесь не происходит; она лишь меняет свою форму -- с денежной на товарную.

Таким образом, на второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости; на третьей -- двустороннее.

Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Поэтому важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений. Однако и этого признака недостаточно для полной характеристики сущности финансов. Разнообразие распределительных отношений приводит к тому, что на второй стадии процесса воспроизводства действуют разные экономические категории: финансы, кредит, заработная плата, цена. Финансы существенно отличаются от других категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Потому важным специфическим признаком финансов, отличающим их от других распределительных категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием финансовых ресурсов. Этот признак является общим для общественно-экономических отношений. При этом формы и методы, с помощью которых образуются и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

Таким образом, исследование экономической сущности финансов позволяет дать следующее определение: ф инансы -- это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

2. Сущность и формирование финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы организации (предприятия) представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Существует множество различных определений понятия «финансовые ресурсы». Некоторые авторы отождествляют их с денежными средствами предприятия, но в большинстве случаев под финансовыми ресурсами понимается вся совокупность денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей. Они предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия, для дальнейшего его развития, для решения социальных проблем на предприятии и выполнения финансовых обязательств перед другими субъектами рынка.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет целого ряда источников:

· Финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль от основной деятельности, прибыль от реализации выбывшего имущества, прибыль от внереализационных операций, амортизационные отчисления, поступление от учредителей при формировании уставного капитала, дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.).

· Финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств (средства от выпуска и продажи облигаций, кредиты банков и займы юридических и физических лиц, факторинг, финансовый лизинг и др.);

· Финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения (страховые возмещения, средства, поступающие от концернов, ассоциаций, бюджетные средства и т.п.).

2.1 Собственные финансовые ресурсы

Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающиеся в распоряжении предприятии, которое распределяется решением учредительного органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия.

Собственный капитал предприятия характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих ее кредиторов. В составе собственного капитала выделяются следующие его основные элементы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал предприятия -это первоначальная сумма средств учредителей необходимых для ее функционирования и отражающих право на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества фирмы, гарантирующего интересы его кредиторов. Согласно действующему законодательству установлены минимальные размеры уставного капитала:

Для предприятий с иностранными инвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных и муниципальных предприятий -- 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц;

Для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, -- 100-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц.

Добавочный капитал -это, по сути, дополнение к уставному капиталу и включает сумму доооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход). В том числе курсовые разницы, возникающие при погашении задолженности по взносам в уставный капитал и другие аналогичные элементы.

Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях:

а) погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки активов;

б) выбытие объектов основных средств, когда сумма их дооценки переносится с добавочного капитала в нераспределенную прибыль организации;

в) направление средств на увеличение уставного капитала;

г) распределение сумм между учредителями организации.

Резервный капитал (резервный фонд) - это часть капитала, предназначенная для покрытия убытков, погашение облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях. По величине резервного капитала судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается, как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие. Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в организациях, в зависимости от их организационно-правовой формы.

Нераспределенная прибыль - это прибыли организации, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития.

Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и не материальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством реинвестирования.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, по средствам которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).

В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий, которые раньше в России относились к устойчивым пассивам (в мировой практике аналогичные фонды средств называются счетами начислений). Устойчивые пассивы - это привлеченные средства, не принадлежащие данной организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств организации.

Итак, привлеченные средства - это средства, не принадлежащие предприятию, но в отличие от заемных не оформляемые специальными кредитными соглашениями и используемые, как правило, безвозмездно . По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчисления во внебюджетные фонды; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; минимальная задолженность перед бюджетом по налогам и т.п. Образование данных фондов вызвана тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное число дней, в течение которых указанные средства уже находятся в обороте организации, но не расходуются по своему значению.

2.2 Заемные и привлеченные финансовые ресурсы

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств.

Заемные средства - это кредиты, займы, предоставленные банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет ей увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия.

Однако в ситуации, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает размер дополнительных доходов от использования заемных средств, неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии.

Раскрывая тему заемных средств нельзя не упомянуть о заемном капитале. Заемный капитал - это совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств. В соответствии с гл. 42 Гражданского Кодекса РФ эти финансовые обязательства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, товарного и коммерческого кредита.

Кредит - по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

В зависимости от срока выдаваемой ссуды кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3-х лет).

Прежде чем принимать решение о предоставлении кредита банк анализирует кредитоспособность предприятия.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность предприятия определяется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Каждый банк использует свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну банка. Обычно система оценки использует три категории кредитоспособности: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособным).

Заемщик, признанный надежным кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен и льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются дополнительные нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (например, необходимость залога, гарантии, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, применения повышенных процентных ставок и т.д.). Если предприятие признано ненадежным клиентом, то его кредитование осуществлять нецелесообразно. В этом случае банк может предоставить денежные средства только на особых условиях, специально предусмотренных в кредитном договоре.

Главными причинами необеспечения кредитоспособности предприятия являются наличие дебиторской задолженности, нарушение обязательств, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств и т.п.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты; эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера. Именно поэтому получение долгосрочного кредита обычно сопровождается предоставлением банку экономических расчетов, подтверждающих способность заемщика расплатиться в дальнейшем за полученный кредит и погасить его в срок. Кроме того, кредитный договор может предусматривать целевое использование кредита.

Товарный кредит - это договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита).

Коммерческий кредит - это предоставление кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг.

Заем - по договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумма займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Выделяются и отдельные виды финансовых обязательств : вексельные обязательства и обязательства, возникающие при выпуске и продаже хозяйственным обществом облигаций.

В составе долгосрочных источников заемных средств предприятия (организации) следует выделить и такие специфические источники финансирования, как а) финансовая аренда (лизинг), б) финансирование под уступку денежного требования (факторинг), и в) финансирования по договору коммерческой концессии (франчайзинг):

а) по договору лизинга - арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца.

Привлекательность лизинга состоит в том, что предприятие не расходует единовременно собственные финансовые ресурсы на покупку оборудования, так как банки приобретают его за счет собственных средств. Банки получают доходы в виде арендной платы, которая в конечном счете превышает первоначальные затраты на покупку оборудования. Финансовый лизинг (продолжительность от 5 до 10 лет) представляет собой форму долгосрочного кредитования. Вместе с тем он имеет преимущество перед обычной ссудой, которая всегда связана с ограниченными сроками предоставления и погашения кредита. Лизинг - более гибкая форма кредитования, так как предприятие - арендатор и банк могут выбрать удобную для обеих сторон форму платежей, которые к тому же не облагаются налогом;

б) по договору факторинга -одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом.

Факторинговые операции производятся с целью ускорения получения поставщиком платежа. Предприятия - поставщики уступают банку право требования платежа по платежным документам за посталвенные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя. В договоре может быть предусмотрено и незамедлительное возмещение предприятию - поставщику полной суммы, причитающейся ему от покупателя. Обычно за осуществление такой операции банк взимает с предприятия дополнительную плату.

Факторинговая операция обеспечивают для предприятия - поставщика кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие - поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, не редко испытывающих временные финансовые затруднения.

в) по договору фрнчайзинга - одна сторона (правообладатель) обязуется предоставить другой стороне (пользователю) за вознаграждение на срок или без указания срока право использовать в предпринимательской деятельности пользователя комплекс исключительных прав, принадлежащих правообладателю, в том числе право на фирменное наименование и (или) коммерческое обозначение правообладателя, на охраняемую коммерческую информацию, а также на другие предусмотренные договором объекты исключительных прав - товарный знак, знак обслуживания и т.д.

Фактически, франчайзинг - это способ организации бизнеса, при котором компания-владелец (франчайзер) передает независимому предпринимателю или компании (франчайзи) право на продажу товаров и услуг этой компании в обмен на обязательство франчайзи продавать эти товары или услуги:

· с соблюдением определенных качественных характеристик;

· с применением обусловленных технологий;

· по разработанной схеме;

· в четко установленном месте;

· под определенным товарным знаком.

В обмен на часть прибыли и независимость, франчайзи получает достаточно известный товарный знак, проверенный временем метод ведения бизнеса и целый пакет технологий и ноу-хау.

Одним из ключевых понятий в системе франчайзинговых отношений является франшиза (франчайзинговый пакет). Под ним понимается полная бизнес-система, включая пособия по ведению работ, программное обеспечение, документацию и другие материалы, которую франчайзер передает франчайзи. Наличие франшизы позволяет последнему работать достаточно эффективно, даже при отсутствии предварительного опыта и знаний в соответствующей сфере бизнеса.

Заёмный капитал может быть классифицирован по различным признакам. Так, в частности, по периоду привлечения финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные . К долгосрочным финансовым обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. основными видами этих обязательств являются долгосрочные банковские кредиты, долгосрочные займы, привлекаемые от других организаций (предприятий), облигационные займы и пр.

К краткосрочным финансовым обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными видами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, привлекаемые от других предприятий и организаций, различные виды кредиторской задолженности и другие краткосрочные обязательства.

По источникам привлечения заемные средства подразделяются: а) на привлекаемые из внешних источников (банковский кредит, финансовый лизинг); б) привлекаемые из внутренних источников (кредиторская задолженность).

За счет внешних источников покрывается, как правило, дополнительная потребность в инвестициях в основные средства, в формирование сезонных запасов сырья, материалов, комплектующих, готовой продукции, покрытие производственных затрат и пр.

За счет внутренних источников формирования заемных средств покрывается основная потребность предприятия в ресурсах, обеспечивающих процесс непрерывности производства и реализации продукции, работ, услуг.

По форме привлечения заемные средства подразделяются:

· на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);

· заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга (в форме оборудования);

· заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).

По методам привлечения заемных средств выделяют кредит, лизинг, факторинг, эмиссию корпоративных облигаций.

Наконец, по форме обеспечения заемные средства подразделяются: а) на обеспеченные; б) необеспеченные.

В свою очередь к основным формам обеспечения обязательств в соответствии с гл.23 Гражданского Кодекса РФ относятся неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток. Вместе с тем в современных условиях для обеспечения выполнения обязательств могут быть использованы и такие формы, как страхование, цессия, ипотека.

Что же касается практического использования той или иной формы обеспечения финансовых обязательств, то это зависит как от вида самого обязательства, так и от цели привлечения заемных средств, от кредитоспособности предприятия - заемщика, суммы заемных средств, срока их предоставления, статуса и характера деятельности кредитора (взаимодавца и др.).

Использование заемных средств в современных условиях объективно необходимо для нормального функционирования предприятий и организаций в силу объективности кругооборота и оборота капитала. Более того, использование заемного капитала организациями для финансирования деятельности имеет определенные преимущества.

Так, в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом за счёт эффекта «налогового щита» и обладает возможностью генерировать прирост рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага при условии, что рентабельность активов организации превышает процентную ставку за использование заемных средств (кредитов). Преимущество финансирования за счет долговых источников является также нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков. Заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.

В тоже время использование заемного капитала организацией имеет и определенные недостатки :

· привлечение заемных средств сопряжено с рисками для организации (кредитный риск, процентный риск, риск потери ликвидности);

· активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более низкую норму прибыли на капитал, т.к. возникают дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;

· сложность процедуры привлечения заемных средств, особенно на длительный срок, и др.

Как было отмечено выше, к финансовым ресурсам, поступившим в порядке перераспределения, относятся страховое возмещение, по наступившим рискам; средства, поступающие от концернов, ассоциаций, головных компаний; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов. Что же касается бюджетных средств, то они могут использоваться как на возвратной, так и на безвозвратной основе. Как правило, они выделяются из бюджетов различных уровней под финансирование отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой государственной поддержки организаций.

Между тем, привлечение финансовых ресурсов из различных источников имеет ряд ограничений: организационно - правовых, макроэкономических, инвестиционных, финансово - аналитических.

К ограничениям организационно - правового характера относятся законодательно закрепленные требования к величине и порядку формирования

Отдельных элементов собственного и заемного капитала компании: нижняя граница величины уставного капитала; величина резервного капитала; пределы размещении привилегированных акций, корпоративных облигаций. К организационно- правовым ограничениям относится и контроль над управлением компанией. Это касается в первую очередь акционерных обществ. Привлекая финансовые ресурсы путем дополнительной эмиссией акции, компания изменяет финансовую структуру капитала и структуру управления самой компании.

В число макроэкономических ограничений входят инвестиционный климат в стране, денежно - кредитная политика государства, действующая система налогообложения, величина ставки рефинансирования, уровень инфляции.

Формирование финансовых ресурсов организаций сопряжено с оценкой сочетания интересов последних с интересами инвесторов и кредиторов, т.е. действуют инвестиционные ограничения. Взаимодействие с финансовым инвестором характеризуется прежде всего сохранением действующей структуры управления в организации, среднесрочным горизонтом инвестирования и его заинтересованностью в получении прибыли, как правило, в конце срока инвестиций. В то же время стратегический инвестор принимает активное участие в управлении предприятием, не ограничивается конкретными сроками инвестирования, нацелен на получение значительной части бизнеса.

Наконец, группа финансово - аналитических ограничений включает в себя показатели, на основе которых производится оценка влияния процесса изменения финансовой структуры на финансовое положение компании, - коэффициенты структуры капитала.

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется по следующим направлениям:

· финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

· финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные финансовые инвестиции);

· платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

· погашение кредитов и займов;

· финансирование благотворительной деятельности.

3. Финансовые ресурсы и финансовое планирование

Эффе ктивное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование составная часть внутрифирменного планирования и финансового механизма управления.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и нормативных показателей по обеспечению организаций и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Финансовое планирование представляет собой одну из основных функций управления, включающую формирование необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и структурном подразделением предприятия.

Использование финансового планирования на Российских предприятиях ограничивается действием ряда факторов: высокой степени неопределенности на Российском рынке, связанной с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни; незначительной доли предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок; отсутствием эффективно - правовой базы отечественного бизнеса. В этих условиях эффективное финансовое планирование доступно лишь крупным компаниям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести широкомасштабную плановую работу.

Главная цель финансового планирования - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем зависимость от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация продаж, максимизация прибыли, максимизация собственности владельцев компании.

Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

· обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

· выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

· установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

· соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

· контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Характер и содержание финансового планирования определяют его принципы:

· принцип интегрированности в общую систему управления и подчинение миссии и общей стратегии развития организации;

· принцип финансового соотношения сроков - получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

· принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;

· принцип рентабельности капиталовложений - для капиталовложений необходимо выбирать из возможных наиболее дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т.п.);

· принцип сбалансированности рисков - особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;

· принцип учета потребности рынка - для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятельность конкурентов в нем;

· принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать те направления вложения средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если условия достижимости целевых финансовых показателе невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективы.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания, на примере клуба-ресторана «Неформал»

В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает роль финансового анализа в жизни организаций.

Анализ финансового состояния организации является существенным и непременным элементом управления предприятия важнейшим блоком в системе финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого экономиста.

Финансовое состояние организации - это важнейшая характеристика экономической деятельности последней во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые отражают процесс формирования и использование ее финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемые в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств:

Ес = Ис.с - Авнеоб.,

где Ес - наличие собственных оборотных средств,

Ис.с. - источники собственных средств,

Авнеоб. - внеоборотные активы.

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Екд = (Ис.с + КД) - Авнеоб.,

где Екд - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств,

КД - долгосрочные кредиты и займы.

3. показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Е?= (Ис.с + КД + КК") - Авнеоб.,

где Е? - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат,

КК" - краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд не погашенных в срок).

Трем показателям наличие источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:

± = Ес = Ис.с - Зз,

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

± Екд = (Ис.с + КД) - Зз

3. (+) излишек или (-) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Е? = (Ис.с + КД + КК") - Зз

Обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость. Характеризуется высоким уровнем платежеспособности предприятия и его независимость от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко:

Зз < Ис.с + Кб (тмц),

где Кб (тмц) - кредиты банка под товарно - материальные ценности.

± Ес? 0, ± Екд? 0 ± Е? ? 0.

2. нормальная финансовая устойчивость. Характеризуется нормальной платежеспособностью. Эта ситуация, когда производственные запасы формируются за счет собственных источников средств и долгосрочных займов и кредитов:

Зз = Ис.с + Кб (тмц).

Такая финансовая устойчивость задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд? 0 ± Е? ? 0.

3. минимальное неустойчивое финансовое состояние. Характеризуется тем, что производственные запасы формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Хотя такое финансовое состояние принято считать неустойчивым, ничего угрожающего для функционирования организации нет если:

а) Зп + ГП? ?КК»

где Зп - производственные запасы

Гп - готовая продукция

КК» - часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

б) НЗП + РБП? Ес

где НЗП - незавершенное производство

РБП - расходы будущих периодов

Ес - сумма собственного оборотного капитала.

Такая ситуация на предприятии задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е? ? 0.

4.предкризисное финансовое состояние - когда у организации отсутствуют нормальные источники формирования запасов. Поэтому она вынуждена использовать экономические необоснованные источники формирования запасов и затрат, как - то: просроченная кредиторская задолженность, просроченные кредиты и займы:

Ес + ДЗ < КЗ + Сб",

где ДЗ - дебиторская задолженность,

КЗ - кредиторская задолженность,

СБ" - просроченная ссуды банков.

Она задается следующими условиями:

± Ес < 0, ± Екд < 0 ± Е? < 0.

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменения.

Для характеристики финансовой устойчивости используется аналитическая табл. 1.

Таким образом, данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что за анализируемый период у ресторана произошли существенные изменения в ситуации с обеспеченностью ее запасов основными источниками их формирования. Так, если на начало анализируемого периода финансовая устойчивость предприятия характеризовалась как нормальная, т.е. ее запасы с избытком обеспечены собственными и долгосрочными заемными средствами, то наконец периода ситуация коренным образом изменилась, что связано с резким возрастанием суммы внеобротных активов. По приведенной нами классификации ситуация характеризуется как критическая. Это значит, что организация для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники. Учитывая отраслевую специфику (предприятия питания), а также то обстоятельство, что у организации нет просроченной кредиторской задолженности остается предположить, что в качестве источников финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.е. без нарушения платежной дисциплины.

Таблица 1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс.руб.

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменение за период

1. Источники формирования собственных средств организации (собственный капитал)

2. Внеобротные активы

3. Наличие собственных оборотных средств (1-2)

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4)

6. Краткосрочные кредиты и займы

7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6)

8. Общая величина запасов и затрат

9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств

10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8)

11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8)

Получить более глубокую оценку финансовой устойчивости предприятия позволяет анализ относительных показателей финансовой устойчивости (система коэффициентов).

Основные показатели характеризующие финансовую устойчивость отражены в табл. 2

Высшим проявлением финансовой устойчивости организации является превалирование собственны источников финансирования над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие клуб - ресторан «Неформал» соответствует требуемому уровню значений соответствующих показателей (коэффициента автономии, коэффициента финансовой зависимости), что вполне естественно при столь значительной величине внеобротных активов и ограниченности долгосрочных заемных средств. Лишь определенное опасение вызывает факт ухудшения этих показателей при сохраняющемся соответствии их значений требуемому уровню, что свидетельствует повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

Как видно из табл. 2, ни текущие активы, ни материально-производственные запасы не обеспечены собственными источниками их формирования, поскольку собственные оборотные средства организации принимают отрицательное значение. Это означает то обстоятельство, что собственные средства вложены в внеоборотные активы, а финансирование текущей деятельности организации осуществляется главным образом за счет заемных и привлеченных средств.

Таблица 2. Динамика показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости

Подобные документы

    Понятия финансовых ресурсов, их классификация. Источники формирования финансовых ресурсов организаций. Анализ структуры и динамики собственных, привлеченных, заемных источников финансовых ресурсов, используемыех предприятием в процессе функционирования.

    курсовая работа , добавлен 04.05.2012

    Анализ теории формирования и использования финансовых ресурсов предприятий и разработка методических рекомендаций по их совершенствованию. Основные источники, направления и механизмы эффективной работы финансовых ресурсов субъектов хозяйствования РФ.

    курсовая работа , добавлен 17.02.2012

    Принципы финансового механизма хозяйствующего субъекта. Сущность и значение финансовых ресурсов предприятия. Понятие денежных средств и денежных фондов, их отличие от финансовых ресурсов. Источники формирования и использование финансов предприятия.

    курсовая работа , добавлен 19.07.2010

    Финансовые ресурсы, их экономическая сущность и источники формирования. Оценка формирования собственного капитала в ПАО "Одиссей". Коэффициентный анализ заемных ресурсов. Влияние структуры источников финансирования на показатели финансовой устойчивости.

    курсовая работа , добавлен 15.05.2015

    Сущность и функции финансов, состав и источники финансовых ресурсов предприятия. Роль финансового менеджмента в условиях рыночной экономики. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия, совершенствование управления финансовыми ресурсами.

    дипломная работа , добавлен 27.06.2010

    Сущность финансовых ресурсов, эффективность их использования и основные источники формирования на примере OAO "Славянка". Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа , добавлен 07.01.2014

    Понятие, классификация и источники формирования финансовых ресурсов. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий и отраслей экономики. Особенности финансового анализа и его показатели. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

    курсовая работа , добавлен 29.12.2014

    Источники формирования финансовых ресурсов предприятия. Взаимосвязь финансовых ресурсов и финансового механизма предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности как результата использования финансовых ресурсов ООО "Орион-С".

    дипломная работа , добавлен 16.02.2016

    Понятие и функции финансов. Роль собственных и заемных средств предприятия. Методы определения основных финансовых ресурсов. Расчет финансовых показателей деятельности организации на примере ОАО "Холод". Анализ деловой активности и рентабельности.

    курсовая работа , добавлен 02.12.2011

    Технико-экономические показатели деятельности ООО "Спецкон", его организационная структура, соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов. Характеристика финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса и показателей рентабельности.

 
Статьи по теме:
Бухучет инфо ФСС новая форма: образец заполнения
Бухучет инфо ФСС новая форма: образец заполнения
Бланк отчета утвержден Приказом ФСС РФ от 26.09.2016 № 381, и его меняли уже два раза. Первый раз — с 01.01.2017 из-за передачи прав администрирования по страховому обеспечению в ФНС и исключения расчетов по временной нетрудоспособности и материнству из о
Экономико-математические методы управления денежными потоками
Экономико-математические методы управления денежными потоками
ТИ темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный десятичной дробью.При определении общей суммы необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции используется формула Дн = Др + Пи, где Дн общая номинальная сумма необходимого дохода
Дарение квартиры братом сестре облагается Дарственная сестре облагается налогом
Дарение квартиры братом сестре облагается Дарственная сестре облагается налогом
Раз в год налог на ч. собственность.От налога не освобождается доход, если договор дарения недвижимости, транспортного средства, акций, долей, паев заключается между лицами, состоящими в иных родственных отношениях двоюродный брат или сестра, дядя, тетя,
Особенности отражения стандартных вычетов по ндфл Налоговый вычет 1с зуп
Особенности отражения стандартных вычетов по ндфл Налоговый вычет 1с зуп
ВНИМАНИЕ : аналогичная статья по 1С ЗУП 2.5 - Здравствуйте уважаемые посетители сайта . Сегодня в очередной статье мы поговорим о том, как в программе 1С 8.3 ЗУП 3.1 организован процесс учета различных видов НДФЛ: Исчисленного НДФЛ Удержанного НДФЛ Пере