≡× МЕНЮ

• Гражданское 
• Договорное 
• Жилищное 
• Земельное 
• Недвижимость

Вексельный кредит. Что такое вексельный кредит Кредит и вексель как делать все

Договор между кредитором и заемщиком, в результате которого происходит выдача векселя, называется вексельным кредитом. При такой сделке обязательно указывается срок полной выплаты долга, и он является обычно не очень большим. Вексельное кредитование оказывается сегодня спасением для многих представителей среднего и малого бизнеса потому как в сложной экономической ситуации они не могут воспользоваться стандартными банковскими кредитами.

Особенности кредитных сделок с векселями

Заемщики начинают обращать внимание на такой способ получения кредита по причине дефицита живых денег. Проводить выдачу такого кредита имеют право банковские учреждения и прочие кредитные организации. Подобные кредиты могут так же выдавать простые граждане и юридические лица.

Главная особенность данного кредита заключается в том, что финансовая организация не выдает при кредитовании деньги, а передает заемщику вексель. Подобной ценной бумагой заемщик может расплатиться с каким-то иным предприятием, например за поставку сырья или оборудования. При получении вексельного кредита в договоре прописываются сроки, в которые заемщик обязуется выполнить свои кредитные обязательства. После того как заемщик выплатит полностью свой долг, компания, получившая вексель в качестве оплаты, сможет обратиться в финансовую организацию и запросить оплату векселя. Банк расплачивается по векселю, и сделка считается закрытой.

Преимущества вексельного кредитования

У такого вида кредитования имеется большое количество преимуществ. В первую очередь стоит отметить неизменность ставки кредитования в период всей сделки. В договоре прописывается конкретное значение процентной годовой ставки и остается оно таким до полного закрытия кредита, независимо от того, что происходит в стране.

Компании, которые пользуются такими кредитами, успели привыкнуть к таким сделкам и считают векселя удобным способом проведения расчетов со всеми своими партнерами. Нельзя не отметить и тот факт, что по таким кредитам устанавливается более низкий годовой процент. Векселедержатель может обналичить свой вексель, может расплатиться им за собственный кредит или же использоваться его в качестве залога при оформлении кредита.

Обменять такой вексель можно в любом отделении банка, которым он был выдан. При желании один вексель на крупную сумму можно будет поменять на векселя с меньшим достоинством. Юридическому лицу простой вексельный кредит может быть выдан банком на минимальный срок в один день и максимальный срок в один год.

Недостатки вексельного кредитования

Такой способ кредитования не стал распространенным и допускается сравнительно не так часто, как хотелось бы того по ряду объективных причин. Для заемщика такой вариант кредитования приводит к дополнительным потерям, которые происходят из-за дисконта и начисляемым финансовой организацией процентов. Негативные факторы от выдачи вексельного кредита ощущает на себе и кредитор. Главным негативным фактором является риск, связанный с опротестованием векселей. И все же такие минусы подобного кредита оказываются недостаточными, чтобы полностью отказаться от такого варианта кредитования.

Понятие векселя.

Вексель представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую ничем не обусловленное обязательство векселедателя или безусловное предложение иному плательщику, указанному в векселе, выплатить по наступлении предусмотренного срока указанную сумму владельцу векселя(векселедержателю). Иными словами, вексель представляет собой составленное в строго установленном законом виде письменное безусловное, абстрактное, бесспорное обязательство или предложение уплатить определенную денежную сумму.

В отношении формы векселя в ст.4 Закона «О переводном и простом векселе» №48-ФЗ от 11 марта 1997 года (далее - Закона) сказано, что «…переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе)». Как письменный документ, вексель обладает рядом обязательных реквизитов (смотрите ниже).

Платеж по векселю невозможно поставить в зависимость от наступления каких-либо событий, он осуществляется непременно, строго в установленный срок. В этом заключается безусловность вексельного обязательства.

Вексель полностью отрешен от условий сделки, в результате которой он возник, в установленной для него форме для каких-либо упоминаний для этого нет места. В этом и состоит его абстрактность: по нему должно платить вне зависимости от чего-либо, в том числе от причин его появления. Вексельное обязательство есть акт односторонний.

Согласно ст.2 Закона «По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане РФ и юридические лица РФ. Российская Федерация, субъекты РФ, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, предусмотренным Федеральным законом…». Началом вексельного правоотношения является момент выдачи векселя. Окончание непосредственно связано с моментом исполнения.

Вексель может быть рассмотрен как одна из форм оформления кредита. С его помощью можно оформлять различные кредитные обязательства: оплатить купленный товар, предоставить кредит, возвратить полученную ссуду или предоставить услуги на условиях коммерческого кредита. В связи с возможностью подобных операций практика вексельного обращения породила множество широко используемых терминов: «финансовый вексель», «торговый вексель», «банковский вексель», «коммерческий вексель» и т.д., которые необходимо различать. Нужно, однако, отметить, что все они носят чисто хозяйственно-экономическую нагрузку и никоим образом не отражаются на самом вексельном правоотношении. Причиной их возникновения явилось стремление теоретиков классифицировать векселя по основаниям их выдачи.

Так, финансовые векселя применяются для оформления финансовых сделок, нынешние векселя банков - это форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара или услуги. По сути дела - это частные банкноты, не обладающие силой законного платежного средства, но обеспеченные обязательством банка по их обмену на банкноты Центробанка. Коммерческий вексель - это вексель предприятия, оформляющий товарную сделку.

Классификация векселей.

Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получающему оплату.

По признаку эмитента различают: казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней; частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками.

Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки.

Финансовый вексель, упомянутый выше, отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п.

Разновидностями этого финансового векселя являются: дружеский вексель - выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары. Бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя - получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам.

Бронзовые и дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом положении кредитора или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи.

В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров.

В настоящее время страны-участники Женевской вексельной конвенции 1930 года (в том числе и Россия как правопреемница СССР) применяют на своих территориях «Единообразный вексельных закон». Этот закон предусматривает два вида векселя: простой и переводной.

Простой вексель (собственный вексель, соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или по его приказу другому лицу. В простом векселе с самого начала участвуют два лица:

1) векселедатель, который сам обязуется уплатить по выданному векселю; 2) векселедержатель, которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Простой вексель имеет следующие реквизиты:

• 1) Наименование «вексель» (вексельная метка), выраженное на том языке, на котором составлен документ. Такое непременное условие делает невозможным использование какого-либо другого документа в качестве векселя надписанием вверху его слова «вексель».
• 2) Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму. Введение в вексель каких-либо условий, наступление которых становится необходимым для осуществления платежа, отрицает саму сущность векселя как платежного средства, потому что векселедержатель должен быть уверен, что в день срока платежа по векселю он получит деньги независимо от чего.
• 3) Указание срока платежа (дата, либо «оплатить при предъявлении», либо через определенное время после предъявления, либо через определенное время после даты составления).
• 4) Указание места платежа (обычно место нахождения должника).
• 5) Наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен. Указывается наименование получателя денег по векселю, его местонахождение, местонахождение банка, в котором ему открыт счет.
• 6) Указание даты и места составления векселя (число, месяц, год).
• 7) Подпись векселедателя.

Отсутствие любого из перечисленных выше реквизитов влечет за собой недействительность векселя. Эту особенность вексельного правоотношения принято именовать «вексельной строгостью».

Поскольку вексель - строго формальный документ, в отношении него действует правило «чего нет в векселе, того не существует».

Недействительность векселей вследствие недостатков формы является относительной и приводит лишь к лишению документа вексельной силы, после чего применяются нормы гражданского законодательства.

Под переводным векселем (тратта) понимается письменный документ, содержащий безусловное предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить определенную сумму денег в определенное время и в определенном месте векселедержателю (ремитенту) или по его приказу другому лицу.

Очевидно, что в переводном векселе изначально участвуют не два, как в простом, а три лица: 1) векселедатель (трассант) - лицо, выдавшее вексель; 2) векселедержатель (ремитент), имеющий право на получение платежа у трассата; 3) трассат, являющийся плательщиком по векселю.

Векселедатель обязует оплатить вексель некоторое лицо, а сам становится гарантом платежа. Ремитент может до истечения срока векселя рассчитаться им со своим кредитором путем индоссамента в таком же порядке, как и в случае с простым векселем.

Переводной вексель имеет свои обязательные реквизиты:

• 1) Наименование «вексель», включенное в текст документа, выраженное на том языке, на котором составлен документ.
• 2) Простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму, выраженное безусловным предложением трассанта трассату платить указанную в векселе сумму ремитенту.
• 3) Наименование того, кто должен платить по векселю (плательщика).
• 4) Указание срока платежа.
• 5) Указание места платежа.
• 6) Наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж.
• 7) Указание даты и места составления векселя.
• 8) Подпись векселедателя.

На практике предпочтение отдается переводному векселю, т.к. при наличии на нем сразу двух подписей - векселедателя и трассата (акцептанта) - гарантии платежа по векселю повышаются, и последний кредитор может приобрести вексель при меньшей степени риска операции. Таким образом, чаще всего появление переводного векселя связано с появлением товарной сделки.

Вексельные функции и индоссамент.

Преимущества векселя заключаются в сочетании двух функций - кредитной и расчетной.

Рассмотрим расчетную функцию векселя. В сущности, вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения, поскольку векселедатель может рассчитываться векселем, выпускать векселя в обращение.

Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, - вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.

Второй функцией денег является выступление их мерой стоимости. Общество считает удобным использование денежной единицы в качестве масштаба для соизмерения относительной ценности благ и ресурсов. Это имеет очевидные преимущества. И снова вексель являет собой следующую ступень: он аккумулирует в себе эту функцию денег, выражая собой стоимость того или иного товара в денежном выражении. Кроме того, в каждой стране обычно устанавливается своя мера стоимости. В США мерой стоимости является доллар, в Германии - марка, в России - рубль. Вексель помогает не только вести расчеты, но и обменивать деньги. Средство обмена - самая древняя функция векселя. Ради нее он собственно и был рожден в далекой средневековой Италии.

Следующая функция денег - деньги как средство накопления, сохраняемый после продажи товаров и услуг, и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем. Вексель полностью выполняет и эту функцию. Он сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является средством сохранения денег.

Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством. А это означает, что вексель выступает как деньги, помогает отсрочить платеж, вместе с ним и уплату налогов. На базе вексельного оборота возникают кредитные деньги, выпускаемые банком-эмитентом и поддерживаемые его авторитетом. Деньги должны работать. А средством расчета, мерой стоимости и средством накопления с успехом выступает вексель.

Что касается кредитной функции, то обычным являлось оформление товарного кредита переводным векселем по следующей схеме: поставщик товара (векселедержатель коммерческого векселя) одновременно с заключением сделки выставляет переводной на покупателя с указанием себя, как получателя платежа по векселю (приказу векселедержателя).

Покупатель после акцепта (принятия к платежу) векселя становится основным должником по нему (акцептантом), векселедержатель в данном случае является кредитором и становится держателем векселя. Таким образом, кредит оформляется с помощью «унифицированного кредитного договора» - векселя.

Векселедержатель может оставить вексель в своей собственности и, при наступлении срока платежа, предъявить его должнику к погашению, он может оплатить векселем новый товар, покупаемый им самим, или перепродать вексель, как ценную бумагу, следующему кредитору.

Надежность векселя значительно повышается, если на нем имеется вексельное поручительство - аваль. Оно дается третьим лицом, безупречным плательщиком, как правило, банком. Лицо, поручившееся за платеж по векселю - авалист, несет солидарную ответственность с тем, за кого выдано поручительство - векселедателем или индоссантом.

Обращение векселя имеет как общие черты, так и свои особенности, отличающие его от других ценных бумаг.

Общее - то, что так же, как и облигации, депозитные сертификаты и другие ценные бумаги на предъявителя, вексель на предъявителя обращается путем простого вручения новому владельцу (векселедателю). Особенностью является то, что в отличие от акций и облигаций, которые передаются путем купли-продажи или имеющихся сертификатов, которые передаются путем совершения цессии - двусторонней уступки требований, векселя передаются путем совершения передаточной надписи - индоссамента, удостоверяющего переход прав по векселю от одного лица к другому.

Индоссамент должен быть непрерывным, простым и ничем не обусловленным.

Он помещается на самом векселе или на аллонже (присоединенному к векселю листе). Количество передаточных надписей на векселе не ограничивается. Она обычно имеет такое содержание: «платите приказу» или «вместо меня заплатите» и скрепляется подписью индоссанта и штампом, печатью предприятия. Если на обороте векселя недостаточно места для очередного индоссамента, то к нему прилагается добавочный лист - аллонж.

Существует несколько видов индоссамента:

• 1) Полный индоссамент - переносит на нового держателя все права, связанные с векселем. Индоссамент должен быть только полным.
• 2) Частичный индоссамент - переносит на нового держателя векселя лишь часть прав, связанных с векселем. Частичный индоссамент не допускается.
• 3) Бланковый индоссамент - не содержащий указание лица, в пользу которого он сделан, или состоящий из подписи индоссанта. Превращает именной вексель в вексель на предъявителя.
• 4) Именной индоссамент - содержащий указание лица, в пользу которого он сделан.
• 5) Безоборотный индоссамент - совершаемый с оговоркой «без оборота на меня», снимающий ответственность с индоссанта, сделавшего такую надпись, по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю.
• 6) Оборотный индоссамент - совершаемый без оговорки «без оборота на меня».
• 7) Индоссамент с оговорками - индоссамент может содержать оговорки «на инкассо», «как доверенному», «валюта к поручению», имеющий ввиду простое поручение провести операции по векселю, «валюта в обеспечение», «валюта в залог», имеющие ввиду залог векселя. Индоссат может в этом случае индоссировать вексель только в порядке препоручения, т.е. с аналогичными оговорками.
• 8) Индоссамент без оговорок - не содержащий вышеуказанных оговорок, дающий право индоссировать вексель в обычном порядке.
• 9) Препоручительский индоссамент - совершаемый с целью передачи векселя лицу, которое по поручению индоссата проведет те или иные операции по векселю.

Платеж по векселю.

В силу того, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность, особо хочется сказать о платеже по векселю.

В ст.3 Закона об этом говорится так: «В отношении векселя, выставленного к оплате и подлежащего оплате на территории Российской Федерации, проценты и пеня, указанные в статьях 48 и 49 Положения о переводном и простом векселе (Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года №104/1341), выплачиваются в размерах учетной ставки, установленной Центральным Банком РФ по правилам, установленным статьей 395 Гражданского Кодекса РФ».

Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обусловлены самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем.

Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму. В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом.

Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту (смотрите ниже); не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы.

Согласно п.39 Закона векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа.

Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства.

В практике осуществления расчетов, особенно при предоставлении коммерческих кредитов с помощью векселя, часто возникают вопросы, связанные с отсрочкой платежа по векселю (его пролонгацией). Такая отсрочка может произойти либо в силу договоренности между кредитором и должником, либо в силу закона (установленного государством моратория на осуществление подобного рода операций).

Пролонгация может осуществляться в двух формах - прямой и косвенной.

Прямая пролонгация, в свою очередь, может быть произведена без изменения установленного срока платежа по векселю, путем простой договоренности между должником и кредитором и приостановлении на некоторый срок исполнения по векселю, а также путем определения более позднего срока платежа нанесением соответствующей надписи на векселе. С юридической точки зрения пролонгация путем договоренности между должником и кредитором по векселю выходит за пределы вексельного правоотношения, так как существует правило «чего нет в векселе, того не существует». Косвенная пролонгация - заключается в выставлении нового векселя с новым, более поздним сроком платежа.

В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель - то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги.

Инкассирование векселей.

Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста.

Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка.

Домициляция векселей.

При вексельной форме расчетов помимо банка векселедержателя, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве так называемого домицилянта (специально назначенного третьего лица), т.е. выполнять поручение своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Другими словами, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежа, а плательщиком.

Назначение по векселю плательщиком какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя - домицилированными; внешним признаком их служат слова «уплата» или «платеж в... банке», помещенные под подписью плательщика. Для банка эта операция является прибыльной, поскольку за домициляцию векселей он получает комиссионное вознаграждение, в то же время, не неся никакого риска ответственности. Поскольку оплачивает вексель только в том случае, если плательщик внес ему раньше вексельную сумму или если клиент имеет у него на своем расчетном (текущем) счете достаточную сумму и уполномочивает банк списать с его счета сумму, необходимую для оплаты векселя. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедержателя.

Протест векселя.

Особое место в обращении векселей занимает протест векселя, то есть официально подтвержденное требование платежа и его неполучение. В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте).Протест осуществляется уполномоченным на это государственным органом, обычно нотариусом, в связи с отказом оплатить или акцептовать вексель, по месту нахождения плательщика или лица, совершающего платеж по поручению плательщика (домицилианта). Обычно им выступает банк.

Выражается протест в составлении нотариусом акта о неплатеже или неакцепте векселя, одновременно с чем делается соответствующая надпись на самом векселе и в реестре, к которому прилагается вексель при передаче его нотариусу. После протеста векселя в связи с неоплатой его векселедателем наступает ответственность лиц, поставивших на нем передаточные надписи - индоссантов, а по переводному векселю и векселедателя - трассанта. В требование об оплате опротестованного векселя включаются, кроме, конечно, самой суммы векселя и процентов, если они были предусмотрены, штрафные санкции, пени и издержки, связанные с осуществлением протеста.

Все события, наступающие вследствие протеста векселя, безусловно, должны соответствовать ст.5 Закона, где об этом говорится так: «По требованиям, основанным на протесте векселей в неплатеже, неакцепте и недатировании акцепта, совершенном нотариусом, в отношении физического лица, юридического лица или индивидуального предпринимателя выдается судебный приказ и производится исполнение по правилам, предусмотренным главой 11 и разделом V Гражданско-процессуального кодекса РСФСР».

Главное, пожалуй, что вынуждает векселедателя (при тратте - акцептанта) избегать протеста векселя - это отношение банков к предприятиям, чьи векселя хотя бы один раз были опротестованы. Авторитет таких предприятий страдает очень существенно, и их последующие векселя банком не принимаются ни к дисконту, ни в залог по ссуде. А такое делает нежелательными векселя эти организаций для их кредиторов. Таким образом, протест векселя есть свидетельство низкой кредитоспособности векселедателя. По опротестованным векселям векселедержатели вправе обращаться в судебные органы с иском, по которому те выносят соответствующие решения. Сроки предъявления иска для переводного акцептованного векселя ограничены тремя годами, а для простого - одним годом после дня его протеста.

Индоссант, выкупивший опротестованный вексель, вычеркивает на его обороте свою передаточную надпись и надписи всех тех, кто совершил их после него, чем он оставляет за собой право получить платеж с векселедателя (акцептанта) и всех тех индоссантов, которые совершили передаточные надписи до него. При выкупе векселя дается расписка, в которой указывается от кого, в какой сумме и когда был получен платеж по векселю. Взаимные требования индоссантов друг к другу и к векселедателю ограничены шестью месяцами со дня выкупа векселя одним из индоссантов.

Евгений Маляр

# Кредиты для бизнеса

Оформление вексельного кредита

Форма векселя и содержание документа были утверждены еще Совнаркомом и ЦИКом в далеком 1937 году на основе дореволюционного законодательства.

Навигация по статье

• Что такое вексель
• Виды вексельных кредитов
• Виды векселей
• По числу участников сделки
• По характеру сделки, обеспеченной векселем
• По способу погашения
• По другим критериям
• Что такое индоссамент
• Виды индоссамента
• Погашение вексельного кредита
• Проблемные моменты
• Что такое учет векселей банками
• Заключение

Вексельный кредит – одна из старейших форм денежного заимствования. Об этой ценной бумаге многие люди, не имеющие экономических знаний, слышали или читали в художественной литературе, и всем понятно, что она служит аналогом обычной долговой расписки. Несмотря на такую всеобщую осведомленность, есть множество подробностей, о которых знают только специалисты. Статья расскажет о том, каким бывает вексельное кредитование, его условиях и разновидностях.

Что такое вексель

Вексельный кредит - это денежный займ, при котором средства или коммерческие продукты выдаются под безусловное письменное долговое обязательство. Подтверждением отношений между кредитором и должником является особая ценная бумага, называемая векселем. Он может выглядеть в виде заполненного специального бланка или выполняться произвольно, но с указанием обязательных реквизитов.

Интересно, что форма векселя и содержание документа были утверждены еще Совнаркомом и ЦИКом в далеком 1937 году на основе дореволюционного законодательства (постановление № 104/1341). В 1994 году требования были несколько смягчены, но суть осталась прежней.

Международное вексельное обращение регламентируется Женевской Международной Конвенцией 1930 года.

Документ, называемый векселем, должен быть выполнен на бумажном носителе и содержать следующую информацию:

• Метки. Это означает, что на документе четко должно быть написано или напечатано, что это именно вексель. Этих меток в тексте обычно несколько, и все они подтверждают характер ценной бумаги («обязуюсь уплатить по этому векселю», «место платежа по данному векселю» и так далее). Повторов бояться не следует – это не художественное произведение, а письменное платежное обязательство.
• Вексельная сумма. Из надписей должно быть совершенно точно ясно, сколько денег получит держатель ценной бумаги (кредитор). Сумма указывается как минимум дважды (прописью и цифрами). Если составитель векселя допустил ошибку в виде расхождения, то вексельной суммой считается написанная буквами. Нормативные акты указывают, что она может быть только одна на каждый документ, а разбивка на поэтапное погашение не допускается. Если же в нарушение этого правила сумм несколько, то оплате подлежит меньшая из них.
• Плательщик. Для юридического лица необходимо указание его полного наименования и адреса, а для физического – ФИО и места проживания.
• Срок погашения. Он может выражаться конкретной датой (не позже года с момента оформления) или условием «по предъявлении», но с оговоркой «не ранее» какого-то дня. Этот реквизит очень важен и для кредитора, и для заемщика. Если вексель не предъявлен в указанный срок (просрочен), он теряет юридическую силу. Возможны варианты, когда должнику отводится время с момента предъявления или составления.
• Получатель платежа. Этот реквизит важен, в первую очередь, для так называемых «простых» векселей, но они бывают также переводными (о них несколько позже).
• Место погашения. Так как заинтересованной стороной является кредитуемое лицо, то обычно именно оно должно прийти к тому, кто принял вексель, и рассчитаться с ним.
• Место составления и дата. Достаточно страны и города (региона).
• Подпись от руки. Ее ставит векселедатель (трассант) в правой нижней части. Если это юридическое лицо, подписей две: руководителя организации и главбуха.

При наличии всех указанных реквизитов документ считается векселем.

Виды вексельных кредитов

Суть вексельного обращения состоит в том, что взамен денег кредитор получает документ, предоставляющий безусловное право требования.

Такой способ заимствования обладает следующими преимуществами:

• относительная простота оформления по сравнению с обычным кредитом;
• возможность продления по соглашению сторон;
• щадящая ставка (в России векселя выдаются под 4–6% в год);
• кредит банка под залог векселя выгоден тем, что нет необходимости в отвлечении денежных ресурсов;
• расчеты между организациями, входящими в одну промышленную группу, существенно упрощаются: можно не «перекачивать» денежные переводы с одного счета на другой, а обмениваться векселями, производя по возможности взаимные зачеты;
• залог векселя под кредит удобен своей оперативностью при кратковременных заимствованиях и экономией оборотных средств организации.

Практикуются следующие разновидности вексельных кредитов:

Если рассмотреть эти разновидности подробнее, то экономический смысл основного различия между векселедательским и предъявительским кредитом состоит в лице, выписывающем вексель (эмитенте) и способом использования ценной бумаги.

В свою очередь, залоговый или учетный кредит - это разновидности предъявительского вида заимствования.

Виды векселей

Поскольку вексель является инструментом кредита, следует рассмотреть его разновидности. В силу разнообразия критериев, классификация имеет разветвленную структуру.

По числу участников сделки

Этот признак делит все векселя на простые (соло) и переводные (тратты). Соло-вексель подлежит адресной оплате эмитентом держателю ценной бумаги. В сделке участвуют только два лица: кредитор и должник. Погашение происходит, когда деньги обратно меняются на вексель.

Отличие переводного векселя от простого в том, что его можно неограниченное число раз передавать другим субъектам, то есть использовать в качестве суррогатного платежного средства.

Наибольшее распространение такие операции на постсоветском пространстве получили в 90-е годы, когда на счетах многих предприятий денег почти не было. Схема оборота векселя бывала очень сложной: тратта выписывалась под оплату одного вида продукции, затем переводилась в адрес других поставщиков, ею оплачивались тарифы, услуги, до тех пор, пока она не возвращалась к эмитенту.

По характеру сделки, обеспеченной векселем

В зависимости от целевого назначения кредита, вексель может быть товарно-коммерческим, финансовым или казначейским.

Товарным векселем обеспечивается коммерческая сделка. По своей сути это кредит на отсрочку платежа за полученный товар. Времени погашения по замыслу должно хватить на реализацию, после чего должник погашает эмитированный им вексель.

Надобность в финансовом векселе не продиктована операциями по купле-продаже. Он представляет собой «коммерческую бумагу», означающую обязательство эмитента оплатить предъявителю указанный на бланке номинал. Обеспечение для таких документов не требуется, срок их обращения до девяти месяцев, а мотивом их приобретения является дисконт (то есть купить их можно дешевле указанной суммы).

Краткосрочный вексель, выпущенный правительством, называется казначейским.

По способу погашения

Исходя из того, кто и как предъявляет к оплате вексель, он может быть предъявительским и ордерным.

Если лицо, получающее деньги в обмен на ценную бумагу, указано в тексте векселя или индоссаменте тратты, то это ордерный вексель. Как понятно из названия, по предъявительскому векселю расчет производится с его держателем (предъявителем).

По другим критериям

Несмотря на богатый исторический опыт, в вексельном законодательстве есть лазейки, позволяющие производить операции авантюрного характера, извлекая реальные денежные средства под ничем не обеспеченные бумаги.

Например, оформление «дружественного векселя» производится для последующего его учета или залога в качестве ценного актива. При этом обе участвующие стороны (эмитент и держатель) находятся в сговоре, что доказать очень трудно.

Аналогичное назначение у «бронзового векселя», но по сравнению с дружественным, он опаснее для банка, так как один из участников – лицо вымышленное.

Интересен способ фискальной отсрочки, связанный с эмиссией «встречных» векселей на равные суммы, которыми обмениваются два предприятия. До момента их погашения продукция считается отгруженной, но неоплаченной, и налог на прибыль на нее не начисляется.

Самым надежным считается банковский вексель по причине своей обеспеченности, и, как следствие, гарантированности погашения.

Что такое индоссамент

Отметка о переводе тратты (переводного векселя) на другого плательщика называется индоссаментом. Выражается он записью «платить приказу» («вместо меня платить») с указанием следующего векселедержателя.

В процессе индоссирования (передачи прав требования) участвуют два лица:

• индоссант – тот, кто передает переводной вексель;
• индоссат – получатель (приобретатель) векселя.

Звучат эти слова очень похоже, и важно их не перепутать. Индоссирование влечет следующие правовые последствия:

• право на вексель переходит к индоссату;
• ответственность за возможное непогашение тратты возлагается на индоссанта.

Никаких оснований для перевода тратты не требуется. Это может сделать любой держатель переводного векселя по своему усмотрению.

Виды индоссамента

Индоссаменты делятся на разновидности, в зависимости от ограничений, указанных в них. Самым «свободным» вариантом по праву считается отсутствие конкретного лица, в пользу которого необходимо производить оплату.

Такой вариант носит название бланкового индоссамента и представляет собой аналог долговой расписки на предъявителя. «Чистым» векселем его держатель может распоряжаться по своему усмотрению: предъявлять самому, индоссировать его или просто передать другому лицу.

Ордерным индоссаментом, называемым также именным, предусмотрено указание лица, которому будет произведена оплата.

Препоручительный индоссамент не дает право получать сумму погашения, но закрепляет возможность держателя векселя действовать в пользу индоссанта. Перепоручение представляет собой некий аналог доверенности.

Залоговый индоссамент - это надпись «в обеспечение», «в залог» и т. п., указывающая на то, что вексель выполняет роль имущества, обеспечивающего возвратность кредита. Его также называют обеспечительным.

Признак безоборотного индоссамента - прописанное условие «без оборота на меня». Цепочка векселедержателей в процессе обращения тратты может быть очень длинной, и эмитенту не хочется отвечать за благонадежность и платежеспособность каждого ее участника.

Погашение вексельного кредита

Само по себе погашение вексельного кредита выглядит крайне просто: в указанный на бланке срок производится предъявление векселя к платежу. В случае согласия должника проблем возникать не может, и вопрос состоит лишь в последовательности действий. Регулирует процедуру статья 815 ГК РФ – сначала отдается вексель, а затем происходит его оплата. То же самое для подстраховки можно сделать через нотариуса или в банке.

Общим правилом для всех операций с векселями является предъявление сторонами следующих документов:

• договор купли-продажи векселя (2 экз.);
• акт приема-передачи (2 экз.);
• заявление о платеже по векселю (2 экз.).

Последний документ подтверждает предъявление векселя, но не сам платеж. Следует учитывать следующие специфические моменты вексельных операций:

• Если срок погашения указан, то предъявлять вексель можно в этот день или в течение двух последующих суток. Если кредитор опоздает, должник имеет право отказаться от погашения требования.
• Вексель с условием погашения «по предъявлении» имеет предельный срок в один год, если конкретная дата не указана.
• Тратта датируется по первому акцепту или индоссаменту.
• Погашенный вексель передается плательщику, если он оплачен наличными деньгами, переводом на счет или иным документально подтвержденным способом.

Кроме самого векселя, плательщик имеет право требовать расписку от векселедержателя.

Проблемные моменты

1. В течение двух дней после указанного в документе срока оплаты необходимо нотариально опротестовать вексель по пунктам «отказ от акцепта» или «неплатеж». Это юридическое действие подтверждается актом и отметкой на векселе.
2. Далее пострадавший векселедержатель подает иск на указанного в бланке должника (если вексель простой) или индоссанта (при неакцептованной тратте).

Права векселедержателя позволяют ему инициировать протест и ранее указанного на бланке срока, если:

• Должник загодя заявляет, что платить не будет (отказывается от акцепта).
• Выявлены признаки финансовой несостоятельности кредитуемого лица (даже без судебного решения).

Что такое учет векселей банками

Фраза «вексель учтен» означает, что эта ценная бумага приобретена финучреждением со скидкой. С этого момента банк обладает правом требования, то есть становится кредитором. Его интерес состоит в дисконте – разнице между ценой приобретения и суммой, которую обязан оплатить должник.

Процедуре предшествует проверка векселя на надежность, предполагающая оценку:

• подлинности векселя и правильности его оформления;
• кредитоспособности должника.

Так как векселедержатель пользуется заемными ресурсами в течение времени, оставшегося до даты погашения, учет векселя банком с дисконтом производится на основе ставки ЦБ РФ или собственных кредитных условий. Величина скидки рассчитывается по формуле:

Где:
Д – сумма дисконта в рублях;
СВ – номинальная стоимость векселя в рублях;
П – остаточный период до даты погашения в днях;
УСБ – учетная ставка дисконтирования банка по данному векселю.

Для наглядности приведен пример расчета с дисконтом по векселю предприятия «А», выкупленному (учтенному) банком «Б» у векселедержателя фирмы «В».

Исходные данные:

• Вексель выписан на сумму 100 тыс. руб.
• Срок погашения – 30 апреля 2019 года.
• Дата выкупа векселя банком у фирмы «В» – 30 марта 2019 года.
• Банковская ставка дисконта – 11,3%.

Подставив эти данные в формулу, получится следующий результат:

Это означает, что фирма «В» получит за вексель предприятия «А» от банка «Б» сумму, равную: 100 – 1,0044 = 98,9956 тыс. руб. Банк «Б» заработает на этой операции 1004,4 руб.

Вексельное кредитование представляет собой специфический вид кредитования юридических лиц, в котором основным финансовым инструментом между сторонами являются банковские векселя. Для этих бумаг устанавливаются конкретные сроки платежа, удовлетворяющие компанию и контрагента.

При вексельном кредитовании банковское учреждение использует не собственные финансовые ресурсы, а векселя стоимостью общей суммы кредита. Размер ставки по процентам чаще всего прямо пропорционален сроку векселя. Если кредит будет выплачен раньше, чем истечет срок векселя, то процентная ставка будет меньше.

Вексельное кредитование – незаменимый механизм в бизнес-практике, изобилующей случаями отсутствия достаточного количества оборотных средств для разного рода выплат. Это особенно актуально для торговых предприятий, которые, не успевая реализовать товар, нуждаются в финансах для осуществления торговых операций с поставщиками. Последние готовы получить в качестве альтернативы векселя банка.

Алгоритм вексельного финансирования

Вексельное кредитование подразумевает несколько ключевых этапов, без которых невозможно реализация контракта.

1. Прежде всего юридическое лицо должно обратиться с соответствующим запросом в банк, пройти все необходимые процедуры, а затем получить ссуду определенного размера, позволяющую приобрести векселя.
2. Полученные векселя используются для оплаты полученного от поставщиков товара.
3. После реализации товара и получении реальных финансовых средств юридическое лицо должно обратиться в банк с целью вернуть занятую сумму, а также «погасить» начисленные проценты.
4. Поставщики, имеющие банковский вексель, могут поступить двумя путями: или рассчитаться с его помощью со своими партнерами, или обратиться в финансовое учреждение для получения конкретной суммы, соответствующей размеру векселя. В случае выбора первого варианта, вексель передается в следующие руки.

Формы кредитования

На сегодняшний день принято говорить о двух основных формах кредита:

В действительности существует большое количество различных типов вексельного кредитования:

• получение векселя для осуществления последующих расчетов с контрагентом;
• оформление контракта, на основании которого клиент обязуется в определенные сроки вернуть определенную сумму, а также проценты;
• приобретение векселя со скидкой от условной стоимости бумаги — бумаги;
• получение денег под залог векселя;
• получение векселя с большим периодом обращения и многое другое

Так как вексельное кредитование актуально, прежде всего, для бизнеса, то его функции связаны преимущественно с этой сферой деятельности.

Многолетняя практика доказывает, что данный вид кредитования выгоден для обеих сторон: как заемщику, так и поставщику.

Юридическое лицо, прибегнувшее к практике вексельного кредитования, значительно сокращает срок финансовых расчетов со своим контрагентом – поставщиком. Выплата по векселям в этом случае растягивается на неопределенный срок.

Поставщик в таком случае получает преимущество, связанное с устранением риска неплатежа, а также получением незамедлительной оплаты поставляемого товара. К тому же, поставщик может в дальнейшем использовать вексель в качестве инструмента оплаты необходимых ему услуг.

Если говорить о выгоде для банка, то она очевидно, ведь в процессе вексельного кредитования банк привлекает новый поток клиентов и при этом ничего не теряет, а получает прибыль от ставки по процентам.

Основные сведения	Описание
Цель кредита	покупка векселей банка для дальнейших расчетов за продукцию и услуги
Валюта	рубли
Сумма кредита	300 000-20 000 000
Срок кредита	до 1 года срок погашения транша по кредитной линии - по графику, согласованному с банком, по срокам траншей; срок предъявления векселя - срок транша, увеличенный на 5 календарных дней
Ставка по кредиту годовых	4,3-8,3% 2/5 ставки рефинансирования + маржа банка; маржа банка определяется кредитным комитетом и может составлять 1-5%; предусмотрено снижение ставки на 0,5 п. п. при предоставлении полного пакета документов
Срок рассмотрения заявки, дней	5-10
Материальное обеспечение	залог 3-их лиц, корпоративное имущество, залог имущества
Поручительство	залогодателя и собственников бизнеса (обязательно), в т. ч. третьих лиц
Режим погашения	безакцептное списание с расчетных счетов; срок погашения транша по кредитной линии - от 30 до 90 дней
Требования к заемщику	юридические лица, индивидуальные предприниматели
Дополнительная информация	Срок предъявления векселя - на 5-10 дней длиннее срока кредита. При досрочном предъявлении векселей применяется дисконт 25% годовых от суммы векселя за период досрочного предъявления.

К числу очевидных достоинств такого вида финансирования относятся:

• низкая ставка по процентам по выдаваемому банком кредиту;
• надежная и доступная форма расчетов с контрагентами при осуществлении торговых операций;
• возможность долгосрочного погашения векселя в банковском учреждении;
• возможность получить в финансовом учреждении деньги под залог долговой бумаги;
• отсутствие необходимости проведения сложных процедур для получения векселя.

Данный тип кредита связан с некоторыми рисками для банковского учреждения. Речь идет о кредитном, процентном и риске ликвидности. Банк стремиться свести возможную опасность к минимуму, а потому предъявляет ряд требований к потенциальным заемщикам.

Оформление вексельного кредита обязывает банк обратиться к тщательному анализу финансового положения клиента, а также оценить уровень его надежности. Для этого заемщик обязан предоставить пакет документов, включающий в себя годовой отчет о деятельности предприятия, данные о последнем балансе, страховые договоры, устав фирмы.

1. Каждый клиент обязан предоставить (или, по крайней мере, иметь возможность предоставить) залог в форме облигаций, товарных запасов, ценного оборудования, недвижимости и проч.
2. Предприятия, обратившиеся к банку за вексельным кредитованием, должно обладать историей активной деятельности сроком не менее одного года.
3. Заемщик должен подтвердить доходность предприятия путем постоянным денежных поступлений на расчетный счет.

Если юридическое лицо может удовлетворить все предъявляемые условия, то вероятность получения крупного займа существенно возрастает. Чаще всего кредит выдается в рублях, реже – в американских долларах. Срок погашения кредита варьируется от одного месяца до года. Процентная ставка по кредиту колеблется от 4 до 6 процентов годовых. Низкая ставка обусловлена отсутствием необходимости со стороны банка расходовать собственные средства.

В частности коммерческие и финансовые векселя.

Коммерческие векселя возникают в процессе конкретной товарной сделки (купля-продажа товаров, выполнение работ, оказание услуг), когда покупатель, осуществляя оплату в рассрочку, предлагает продавцу вексель.

Финансовые векселя свидетельствуют о наличии займа денежных средств. Разновидностью финансовых векселей являются банковские векселя.

По мере развития вексельного обращения в стране у возникает интерес к различным видам кредитных вексельных операций. Цель кредитных вексельных операций — обеспечить заемщика банка краткосрочными денежными средствами для организации текущего денежного оборота.

Вексельные кредиты подразделяются на:

• векселепредьявительские;
• векселедательские.

Векселепредьявительские вексельные кредиты бывают двух видов:

• учетные;
• залоговые.

Учет векселей — это такая операция, в которой банк, принимая вексель от векселедержателя, выдает ему сумму этого векселя до срока платежа по нему, удерживая в свою пользу некоторую сумму, называемую учетным процентом, или дисконтом.

Сумма дисконта рассчитывается по следующей формуле:

Вычисление процентов дисконта производится в следующем порядке:

Сумма дисконта удерживается банком из суммы векселя в момент его учета.

Пример . Простой 90-дневный вексель на сумму 10 тыс. руб., датированный 3 января, учитывается коммерческим банком 4 февраля по ставке 8%. Определим, какую сумму получит векселедержатель при учете векселя в банке.

Срок со дня учета до даты погашения векселя:

Дисконт в пользу банка при ставке 8%:

Сумма, полученная векселедержателем: 10 — 0,13 = 9,87 тыс. руб.

Коммерческий банк, скупающий долги путем дисконтирования товарных векселей, может одновременно применять несколько учетных ставок в зависимости от срока, оставшегося до оплаты векселя, надежности плательщика по векселю, уровня учетных ставок других банков.

С юридической стороны учет векселей представляет передачу (индоссацию) векселя на имя банка, со всеми ее обычными последствиями, т.е. предъявитель становится должником по векселю в качестве одного из надписателей, а банк — кредитором-векселедержателем. По экономической сути досрочное получение средств по векселю векселедержателем означает получение им ссуды, которая впоследствии гасится плательщиком по векселю. Таким образом, путем учета каждый векселедержатель в случае надобности имеет возможность превратить находящиеся у него векселя в наличные и безналичные деньги. Учитывая вексель, векселедержатель также избавляется от забот о возврате банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю векселя. Банки, в свою очередь, принимая векселя к учету, получают прибыль путем удержания в свою пользу процентов.

При приеме векселей к учету бланковый индоссамент на векселе превращается в именной (на имя банка), что затрудняет использование векселя при утрате или хищении.

Векселя предъявляются в банк к учету с реестрами установленной формы. Записи по указанным в реестре векселям сличаются с реквизитами приложенных векселей. Затем векселя проверяются с точки зрения их юридической и экономической надежности.

С юридической стороны проверяется правильность заполнения всех реквизитов векселя, полномочия лиц, подписавших вексель, подлинность этих подписей, наличие на векселе индоссамента в пользу банка. Если есть нарушения в оформлении векселя, то эти векселя вычеркиваются их реестра. Кроме того, вычеркиваются векселя, выписанные с платежом в местах, где нет учреждений банка, а также со сроками, которые не позволяют банку своевременно получить платеж по векселю.

С экономической точки зрения проверяется надежность векселя, т.е. возможность получения по нему платежа. С этой целью банк должен изучить сведения о платежеспособности и кредитоспособности всех индоссантов и плательщика; сведения, поступающие от нотариусов о протестах векселей, и векселя, по которым не были сняты протесты.

Векселя, оказавшиеся при проверке неудовлетворительными (выданными юридическими лицами, допускавшими свои векселя до протеста, являющимися неплатежеспособными, а также некоммерческие векселя хозяйствующих субъектов, неправильно оформленные и т.п.), вычеркиваются из реестра. Остальные векселя принимаются к учету с разрешительной надписью руководителя банка о сумме этих векселей на реестре. 11осле этого оформляется договор с заемщиком и составляется акт приема-передачи векселей.

Погашение учтенных банком векселей производится векселедателем на основании переданного ему заявления банка о иогаше- нии векселей с предъявлением последних векселедателю-плательщику по акту приема-передачи, для чего они предварительно изымаются из депозитария банка и передаются под отчет доверенному лицу для предъявления к оплате.

Аналогично учету простого векселя осуществляется дисконтирование переводного долгового обязательства. Известно, что в обращении переводною коммерческого векселя, выставленного покупателем товара, кроме векселедержателя (поставщика) и векселедателя (покупателя) участвует третье лицо — плательщик по векселю, или дебитор, на которого трассант-векселедатель переводит платеж. Прежде чем учесть вексель в банке, клиент обязан акцептовать свой экземпляр векселя, т.е. получить согласие на платеж трассата. Банк учитывает акцептованный вексель по обычной схеме, удержав с поставщика товара доход в свою пользу в виде дисконта. При наступлении срока платежа банк получит вексельную сумму с дебитора. Однако операция учета переводных векселей, выставленных покупателем товара, рискованнее, чем предъявительское кредитование клиентов по простым векселям.

При необходимости пополнения денежных ресурсов банки могут досрочно переучесть векселя из их портфеля в других коммерческих банках или Центральном банке России.

Ссуды под залог векселей

Вексельный кредит может выдаваться банком, как было сказано выше, в форме ссуды под залог векселей. Под выдачей ссуды под залог векселей понимается такая операция, но которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него (заемщика) находящиеся в его распоряжении векселя .

Различия между учетом векселей и ссудой под залог векселей

При выдаче ссуды под залог векселей банк не входит в число обязанных по векселю лиц. Между операциями банка по учету векселей и выдаче ссуд под залог векселей имеется ряд значительных различий:

• при учете векселя движение денежных средств и векселя идет параллельно, т.е. учет векселя сопровождается выдачей денег, а его погашение соответственно денежным поступлением. Во втором случае — движение векселей и денег не совпадает, так как в течение срока выдачи ссуды вексельное обеспечение может оставаться неизменным, а остаток задолженности постоянно изменяется — ссуда выдается и погашается по мере поступления средств на счет;
• учет векселей представляет для банка операцию покупки векселей, при которой он становится собственником приобретенного векселя и превращается в векселедержателя. При выдаче ссуды под залог векселя принятые в обеспечение ссуды векселя собственностью банка не являются, а передаются в качестве обеспечения задолженности, и банк в данном случае не становится векселедержателем;
• при осуществлении дисконтной операции клиент получает от банка полную сумму (валюту) векселей за вычетом лишь процентов по учету. Ссуда под залог векселей выдастся, как правило, в размере 50-90% номинальной стоимости векселя.

К принимаемым в залог векселям банки предъявляют те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым.

С целью снижения риска банка при кредитовании под залог векселей сумма выдаваемой ссуды устанавливается на уровне 50-90% номинальной стоимости векселя. При этом принимаются во внимание следующие факторы:

• кредитоспособность заемщика;
• платежеспособность векселедателя;
• ликвидность векселя, т.е. возможность его быстрой реализации;
• затраты на оформление протеста векселя;
• возможные расходы по возмещению убытков банка при невыполнении заемщиком своих обязательств перед банком.

По данной форме кредитования оформляется и залоговое обязательство с указанием оценки предложенных заемщиком к залогу векселей.

В ходе кредитного договора заемщик по договоренности с банком может воспользоваться средствами, поступающими в счет оплаты векселей. Однако в этом случае он обязан заменить векселя в портфеле банка адекватными по качеству.

В случае неисполнения собственником ссудного счета под залог векселей требования о погашении всего или части долга или взносе дополнительного обеспечения в течение 10 дней после отправки банком уведомления банк может реализовать все заложенные векселя и погасить задолженность по ссудному счету. Если денег от реализации векселей не хватает для погашения всей задолженности, то она может быть погашена за счет остатка средств на расчетном счете клиента или в судебном порядке путем наложения взыскания на имущество заемщика.

Осуществление операций банка по выдаче вексельных кредитов (как в форме учета, так и под залог векселей) дает возможность банку прибыльно использовать денежные средства, которые он аккумулировал. Это обеспечивает также своевременность возврата денежных средств, так как векселя — наиболее надежные с точки зрения обеспечения инструменты рынка ценных бумаг. Кроме того, векселя как срочные обязательства имеют то преимущество, что срок их погашения заранее известен, и банк может рассчитывать на эти средства, планируя свои будущие вложения.

Векселедательский кредит

Векселедательский кредит предоставляется предприятиям, выступающим в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный денежный банковский кредит.

Схема организации векселедательского кредита следующая:

• банк и заемщик (предприятие, организация) заключают договор, в соответствии с которым банк выписывает краткосрочный вексель (сроком до шести месяцев), а заемщик обязуется по договору возвратить в срок полученный в форме векселя кредит и проценты по нему;
• в течение срока действия векселя заемщик может передать его другим юридическим лицам в счет оплаты своей задолженности, оформив при этом индоссамент. Это позволяет сохранить платежеспособность заемщика даже при отсутствии средств на его счете. Тем самым заемщик самостоятельно решает свои платежные проблемы, несмотря на существующие претензии к его счету со стороны других кредиторов;
• при наступлении срока погашения последний векселедержатель предъявляет в банк вексель для оплаты;
• банк проверяет подлинность векселя в установленном порядке и перечисляет сумму в размере его номинала на счет векселедержателя.

При предоставлении вексельного кредита кредитоспособность юридического лица проверяется банком в обычном порядке по методике, действующей в данном банке.

Погашение задолженности по вексельному кредиту допускается путем разовой выплаты суммы ссуды и процентов по ней в конце срока договора (если он не превышает 3-4 месяцев) или выплаты равными долями ежемесячно.